נגזרים לעומת הון
הון ונגזרים הם מכשירים פיננסיים שונים זה מזה. הדמיון העיקרי בין השניים הוא שניתן לרכוש ולמכור הן הון והן נגזרים, וישנם שווקי מניות ונגזרים פעילים למסחר כזה. המאמר מספק סקירה ברורה של כל מושג ומסביר את הדמיון וההבדלים ביניהם.
מה זה הון עצמי?
הון הוא סוג של בעלות בפירמה ומחזיקי הון ידועים בתור 'הבעלים' של הפירמה ונכסיה. כל חברה בשלב הקמתה דורשת צורה כלשהי של הון או הון עצמי כדי להתחיל בפעילות עסקית.הון עצמי מתקבל בדרך כלל על ידי ארגונים קטנים באמצעות תרומות הבעלים, ועל ידי ארגונים גדולים יותר באמצעות הנפקת מניות. ההון העצמי עשוי לשמש חוצץ בטיחותי לפירמה, ועל הפירמה להחזיק מספיק הון עצמי כדי לכסות את החוב שלה.
היתרון לפירמה בהשגת כספים באמצעות הון עצמי הוא שאין תשלומי ריבית שכן המחזיק בהון הוא גם בעלים של הפירמה. עם זאת, החיסרון הוא שתשלומי דיבידנד המשולמים לבעלי הון אינם ניתנים לניכוי מס.
מהן נגזרים?
נגזרים הם סוגים מיוחדים של מכשירים פיננסיים השואבים את ערכם ממספר נכסי בסיס. נגזר ישמש כחוזה בין צדדים ויפרט מספר תנאים כגון המועד בו ישולמו התשלומים. דוגמאות לנגזרים כוללות חוזים עתידיים, פורוורד, החלפה ואופציות. נגזרים אלו שואבים את ערכם ממספר נכסי בסיס כגון מניות, אגרות חוב, סחורות (זהב, כסף, קפה וכו'.), מטבעות שונים ותנודות בשיעורי הריבית.
הנגזרים משמשים אנשים עבור ספקולציות וגידור. לדוגמה, סוחר יכול להתקשר בחוזה קדימה לרכישת 2 מיליון טון קפה ב-1 באוקטובר, במחיר קבוע של 10 דולר לטון. אם המחיר ב-1 באוקטובר הוא 12 דולר לטון, אזי החברה הייתה מרוויחה (מכיוון שכעת הם יכולים לקנות במחיר המוסכם הנמוך יותר) ואם יתברר שהמחיר הוא 9 דולר, החברה תרוויח הפסד (מאז כעת הם הסכימו לשלם מחיר גבוה יותר). עם זאת, עם חוזה פורוורד, המחיר נעול ב-$10, וזה מבטיח שהפירמה תצטרך לשלם רק 10$ ללא קשר לכל תנודות המחירים.
מה ההבדל בין נגזרים להון?
הון מתייחס להון שנתרם לעסק על ידי בעליו; מה שעשוי להיות דרך איזושהי תרומת הון כמו רכישת מניות. נגזר הוא מכשיר פיננסי השואב את ערכו מתנועה/ביצועים של נכס בסיס אחד או רבים.ההבדל העיקרי בין נגזרים להון הוא שההון שואב את ערכו על פי תנאי שוק כמו ביקוש והיצע ואירועים הקשורים לחברה, כלכליים, פוליטיים או אחרים. נגזרים שואבים את ערכם ממכשירים פיננסיים אחרים כגון אגרות חוב, סחורות, מטבעות וכו'. נגזרים מסוימים שואבים את ערכם גם מהון עצמי כגון מניות ומניות. לכן, בעוד שהשקעה בהון עשויה להיות למטרות עשיית רווחים, השקעה בנגזרים עשויה להיות, לא רק לעשיית רווחים (באמצעות ספקולציות), אלא גם להגנה מפני סיכונים אפשריים.
סיכום:
נגזרים לעומת הון
• הון ונגזרים הם מכשירים פיננסיים שונים זה מזה. הדמיון העיקרי בין השניים הוא שניתן לרכוש ולמכור גם הון וגם נגזרים, ויש שווקי מניות ונגזרים פעילים למסחר כזה.
• הון עצמי מתייחס להון שנתרם לעסק על ידי בעליו; אשר עשויה להיות דרך איזושהי תרומת הון כגון רכישת מניות.
• נגזר הוא מכשיר פיננסי השואב את ערכו מתנועה/ביצועים של נכס בסיס אחד או רבים.
• ההבדל העיקרי בין נגזרים להון הוא שההון שואב את ערכו מתנאי שוק כמו ביקוש והיצע ואירועים הקשורים לחברה, כלכליים, פוליטיים או אחרים. נגזרים שואבים את ערכם ממכשירים פיננסיים אחרים כגון אגרות חוב, סחורות, מטבעות וכו'.
• נגזרים מסוימים שואבים את ערכם גם מהון עצמי כמו מניות ומניות.
