קרנות צמיחה לעומת ערך
ישנם מספר סוגים שונים של קרנות נאמנות שבהן אנשים יכולים להשקיע, בהתאם לדרישות שלהם מבחינת יעדים ויעדים פיננסיים. קרנות צמיחה וקרנות ערך הן שתי קרנות נאמנות כאלה. בעוד שחלק מהמשקיעים עשויים להיות מעוניינים בהכנסה קבועה מהשקעה יציבה בקרן בסיכון נמוך יותר, אחרים עשויים להיות מעוניינים לזכות בצמיחה גבוהה ובעליית הון על ידי לקיחת רמת סיכון גבוהה יותר. גם קרן צמיחה וגם קרן ערך שואפות להציע למשקיעים תשואות פיננסיות גבוהות יותר כדי לפצות על הסיכון שנלקח. עם זאת, ישנם מספר הבדלים בין קרנות צמיחה וערך מבחינת סוגי המניות בהן הם משקיעים והמטרות הפיננסיות שלהם.המאמר מציע סקירה ברורה של כל סוג של קרנות נאמנות ומסביר את הדמיון וההבדלים בין קרנות צמיחה וערך.
מהי קרן צמיחה?
קרנות צמיחה משקיעות במניות, אג ח וניירות ערך בעלי פוטנציאל צמיחה מהיר מהממוצע מבחינת ההכנסה שנוצרה, תזרימי המזומנים ופוטנציאל לעלייה בהון. קרנות צמיחה ישקיעו בחברות מכוונות צמיחה וישקיעו בעיקר בתוכניות התרחבות, רכישות, מחקר ופיתוח, וישקיעו מחדש רווחים ללא הרף במקום להשתמש בכספים אלה כדי לשלם דיבידנדים לבעלי המניות. לכן, רוב קרנות הצמיחה לא יספקו הכנסה למשקיעים שלהן במונחים של דיבידנדים או תשלומי ריבית, וישקיעו אותה מחדש בעסק שלהן. ידוע שקרנות צמיחה נושאות סיכון גבוה יותר מכיוון שהן חברות בצמיחה והן רגישות יותר לתנאי השוק. עם זאת, לקרנות צמיחה יש פוטנציאל גבוה יותר לתשואות גדולות יותר, שכן לחברות בצמיחה יש יותר פוטנציאל והזדמנויות להשקעה, התרחבות ופיתוח.סיכון גבוה יותר שנלקח מתוגמל עם תשואה גבוהה והטבות פיננסיות למשקיע באמצעות צמיחה ושבח הון, שיכולים להיות משמעותיים למדי. משקיעים בקרנות צמיחה צריכים להיות בעלי סבילות סיכון גבוהה יותר ונכונות להחזיק בהשקעה שלהם במשך תקופה ארוכה יותר כדי להיפטר מהתנודות בשווי העומדות בפני בטווח הקצר.
מהי Value Fund?
קרנות ערך משקיעות במניות ובניירות ערך שמחירי השוק שלהם נמוכים מהערך האמיתי של המניה. אומרים שמניות כאלה "מוערכות בחסר" מכיוון שערכן האמיתי אינו משתקף במדויק במחיר השוק. שווי שוק נמוך מהערך הפנימי שלהן. ערך פנימי של מניה מוגדר כערך הנוכחי של תזרימי המזומנים העתידיים של המניה. ישנן מספר סיבות לכך שמניות לא מוערכות. אלה כוללים את השפל הכלכלי, מצוקה שחווית בחברה או בתעשייה ספציפית, השפעות חיצוניות כמו חוסר יציבות פוליטית, אסונות טבע וכו'.קרנות ערך מורכבות לרוב ממניות של חברות בוגרות המתמקדות בבטיחות ולא בצמיחה, ולכן הן בעלות סיכון נמוך יותר.
מה ההבדל בין Growth Fund ל-Value Fund?
קרנות צמיחה וקרנות ערך הן שני סוגים של קרנות נאמנות המאגדות כספים ממספר משקיעים ומשקיעות במגוון ניירות ערך פיננסיים. הדמיון העיקרי בין קרנות צמיחה וקרנות ערך הוא שמטרת שתי הקרנות היא להציע הטבות פיננסיות למשקיעים שלה, בפרופורציה לסיכון ולעלות שנושאים בהן.
ההבדל העיקרי בין קרנות צמיחה לקרנות ערך טמון ביעדים הפיננסיים של כל קרן. בעוד קרנות צמיחה שואפות להשיג רמות גבוהות של צמיחה ושבח הון, קרנות ערך מכוונות לבטיחות ויציבות על ידי השקעה בחברות בוגרות ובעלות פוטנציאל להשיג ערך גבוה יותר. ככאלה קרנות צמיחה מסוכנות יותר מכיוון שהן משקיעות במניות תנודתיות. קרנות ערך, לעומת זאת, הן פחות מסוכנות שכן הן משקיעות במניות בעלות ערך פנימי גבוה, שכרגע לא בא לידי ביטוי במחיר השוק, אך יש סיכוי גבוה לצבור ערך בעתיד.
סיכום:
קרן צמיחה לעומת קרן ערך
• ישנם מספר סוגים שונים של קרנות נאמנות שבהן אנשים יכולים להשקיע, בהתאם לדרישות שלהם מבחינת יעדים ויעדים פיננסיים. קרנות צמיחה וקרנות ערך הן שתי קרנות נאמנות כאלה.
• קרנות צמיחה משקיעות במניות, אג ח וניירות ערך שיש להם פוטנציאל צמיחה מהיר מהממוצע מבחינת ההכנסה שנוצרה, תזרימי המזומנים ופוטנציאל לעלייה הון.
• קרנות צמיחה ישקיעו בחברות מכוונות צמיחה וישקיעו בעיקר בתוכניות התרחבות, רכישות, מחקר ופיתוח, וישקיעו מחדש רווחים ללא הרף במקום להשתמש בכספים אלה כדי לשלם דיבידנדים לבעלי המניות.
• קרנות ערך משקיעות במניות ובניירות ערך שמחירי השוק שלהם נמוכים מהערך האמיתי של המניה. מניות כאלה ונאמר כי הן 'מוערכות בחסר' שכן ערכן האמיתי אינו משתקף במדויק במחיר השוק.
• קרנות ערך מורכבות לרוב ממניות של חברות בוגרות המתמקדות בבטיחות ולא בצמיחה, ולכן הן בעלות סיכון נמוך יותר.
• יתרה מזאת, קרנות ערך משקיעות במניות בעלות ערך פנימי גבוה שכרגע אינו משתקף במחיר השוק, אך יש סיכוי גבוה לצבור ערך בעתיד.
