קרנות גידור מול פרייבט אקוויטי
קרנות גידור והון פרטי הן שתי צורות של כלי השקעה המאגדים כספים ממספר משקיעים עשירים במטרה להפיק רווחים גדולים. השניים, לעומת זאת, די שונים זה מזה בעיקר מבחינת סוגי כלי ההשקעה אליהם הם תורמים את כספיהם. המאמר הבא מספק לקורא קווי מתאר ברורים של כל סוג של קרן, ומסביר כיצד הם שונים זה מזה.
קרנות גידור
קרן גידור מנוהלת בצורה הרבה יותר אגרסיבית ולעתים קרובות נוקטת באסטרטגיות השקעה ברמה גבוהה יותר ומסוכנות יותר.קרנות אלו יכולות לפעול בשווקים המקומיים והבינלאומיים ומנוהלות באופן המציע את התשואה הגבוהה ביותר. כתוצאה מההשקעות המסוכנות שמתבצעות, קרנות הגידור פתוחות לרוב למספר נבחר של משקיעים מתוחכמים ודורשות מהם לבצע השקעה גדולה מאוד. יתרה מכך, הם דורשים שהכספים בקרן גידור יוחזקו למשך שנה לפחות, מה שמפחית את הנזילות עבור המשקיעים בה. מכיוון שקרנות גידור פתוחות רק למספר משקיעים פרטיים, הן אינן מוסדרות על ידי SEC ואינן נדרשות להגיש דוחות על ביצועיהן. עם זאת, חלה עליהם גם חובת אמון על הכנסתם.
Private Equity
הון פרטי הוא ההון שמושקע בחברות פרטיות על ידי משקיעים פרטיים או מוסדיים. ניתן להתייחס לפרייבט אקוויטי גם ככספים הפרטיים שמושקעים ברכישת חברה ציבורית ובכך מסירים אותה מהבורסה. קרנות הון פרטיות מבצעות גם רכישות ממונפות שבהן מונפקים חובות כדי לאסוף כספים לרכישת חברה ציבורית.חברות ציבוריות אלו נרכשות באופן פרטי באמצעות רכישות, כך שניתן להפוך אותן, ולבסוף למכור אותן לחברה אחרת או לרשימה ציבורית. ההשקעה שנעשתה בחברה פרטית צריכה להיות מחויבת לפרקי זמן ארוכים יותר; לכן, בדרך כלל מיוצר על ידי אנשים עשירים או משקיעים מוסדיים.
קרן גידור לעומת פרייבט אקוויטי
קרנות גידור וקרנות פרייבט אקוויטי שונות מאוד מבחינת ההשקעות שכל אחת מהן מבצעת. קרנות גידור בדרך כלל מבצעות השקעות בניירות ערך כגון מניות, אג ח, החלפות, חוזים עתידיים, אופציות ומשתמשות בטקטיקות השקעה מסובכות בהשקעות שלהן. השקעות פרייבט אקוויטי מבוצעות בדרך כלל בחברות פרטיות שאינן מוכרות מניות בבורסה.
גם קרנות הון פרטיות וגם קרנות גידור דורשות השקעות משמעותיות, ושני סוגי הקרנות יכולים ללוות כסף מבנקים וממוסדות פיננסיים כדי לבצע השקעות נוספות. הרווחים של קרנות גידור הם דרך תנודות מחירים (קנייה במחיר נמוך ומכירה במחיר גבוה יותר).לעומת זאת, חברות פרייבט אקוויטי מרוויחות בדרך כלל על ידי רכישת חברה, פיתוח שלה ומכירתה במחיר גבוה בהרבה או על ידי מכירת מניות בבורסה.
סיכום
• קרנות גידור וקרנות נאמנות הן שתיהן צורות של כלי השקעה המאגדים כספים ממספר משקיעים עשירים במטרה להפיק רווחים גדולים.
• קרנות גידור וקרנות פרייבט אקוויטי שונות מאוד מבחינת ההשקעות שכל אחת מהן מבצעת. קרנות גידור בדרך כלל מבצעות השקעות בניירות ערך כגון מניות, אג ח, החלפות, חוזים עתידיים, אופציות ומשתמשות בטקטיקות השקעה מסובכות בהשקעות שלהן
• גם קרנות הון פרטיות וגם קרנות גידור דורשות השקעות משמעותיות, ושני סוגי הקרנות יכולים ללוות כסף מבנקים וממוסדות פיננסיים כדי לבצע השקעות נוספות.
