הבדל מפתח - ניתוח השוואתי לעומת יחס
מידע מושווה על ידי חברות בצורות שונות על מנת להבין את הביצועים הנוכחיים ולתכנן ביצועים עתידיים. ניתוח השוואתי ויחס הן שתי שיטות המספקות מידע על חברה. ההבדל העיקרי בין ניתוח השוואתי ליחס הוא שניתוח השוואתי משווה מידע השוואתי בין חברות וזמנים, בעוד שניתוח יחס הוא דרך להשתמש במידע בדוחות הכספיים של החברה כדי להעריך את הרווחיות, הפעילות, הנזילות וכושר הפירעון.
מהו ניתוח השוואתי?
בניתוח השוואתי, המידע על דוחות כספיים של חברה מושווה לזה של שנים קודמות או עם חברות דומות אחרות.
השוואה לשנים קודמות
זה חיוני לעסק לצמוח ברציפות. כדי להיות מסוגל לזהות האם זה קרה וכיצד זה קרה, יש להשוות את המידע של תקופת חשבונאות קודמת לתקופה הנוכחית. חברות רבות מספקות את התוצאות של שנת הכספים האחרונה בעמודה לצד תוצאות השנה הנוכחית על מנת להקל על ההשוואה. קל להשוות דוחות כספיים של חברות ציבוריות מכיוון שהכנתם מתבצעת לפי פורמט סטנדרטי.
לדוגמה.
| דוח רווח והפסד של ABC Ltd לשנה שהסתיימה ב-31.12.2016 | ||
| 2016 ('000) | 2015 ('000) | |
| מכירות | 520 | 488 |
| עלות מכירות | (375) | (370) |
| רווח גולמי | 145 | 118 |
על ידי התבוננות בטבלה שלמעלה, המשתמשים בהצהרה יכולים לראות בבירור שהרווח הגולמי גדל מ-2015 ל-2016.
השוואה עם חברות אחרות
זה מכונה 'בנצ'מרקינג'. השוואת מידע פיננסי עם חברות באותו ענף מביאה ליתרונות רבים. חברות דומות אלו הן לרוב מתחרות, ולכן ניתן לנתח את הביצועים שלהן ביחס לחברה באמצעות בנצ'מרקינג. התוצאות של תרגיל זה יעילות יותר כאשר משווים חברות בגודל דומה ומוצר דומה.
לדוגמה קוקה קולה ופפסי, בואינג ואיירבוס
מהו ניתוח יחס
ניתוח יחס הוא טכניקה חשובה מאוד המשמשת לניתוח המידע הפיננסי. בדרך כלל, ניתוח יחס מתבצע בסוף התקופה החשבונאית הפיננסית. הכמויות בדוחות הכספיים לסוף שנה משמשות לחישוב יחסים. הדוח הכספי לסוף שנה מספק מידע לגבי התוצאות שהושגו במהלך השנה והמצב הנוכחי של החברה על ידי מסירת סכומי הנכסים, ההתחייבויות וההון העצמי שבידיה.למרות שהם שימושיים, אלה מוכנים בעיקר למטרות המצגת והרגולציה ויש להם ערך מועט בהבנת המשמעות של מידע זה וכיצד ניתן לנצל אותם בקבלת החלטות לעתיד. מגבלות אלו מטופלות באמצעות ניתוח יחס.
בהמשך מהדוגמה שלמעלה, לדוגמה ניתן להשתמש ביחס רווח גולמי (מכירות/רווח גולמי) כדי לחשב בכמה הרווח הגולמי גדל משנת 2015. הרווח הגולמי לשנת 2015 הוא 24% והוא גדל ל-28% ב-2016.
הוא מספק פרשנות של היחסים המחושבים, ובהתאם אם התוצאה חיובית או שלילית, ההנהלה יכולה להחליט אילו פעולות יש לנקוט למען שיפור העתיד.
לדוגמה יחס החוב להון הוא שיקוף של מבנה המימון של החברה ומשקף את כמות החוב כחלק מההון העצמי. זה צריך להישמר ברמה מסוימת; אם היחס גבוה מדי, זה מצביע על כך שהחברה ממומנת בעיקר באמצעות חוב, שהוא מאוד מסוכן.מצד שני, מימון הון יקר ממימון חוב שכן ריבית המשולמת על החוב ניתנת לניכוי מס. לפיכך, בהתאם ליחס, ההנהלה יכולה להחליט מה צריך להיות מבנה המימון העתידי.
ישנן 4 קטגוריות עיקריות של יחסים, ומספר יחסים מחושבים עבור כל קטגוריה. כמה מהיחסים הנפוצים ביותר הם כדלקמן.
איור 1: יחסים פיננסיים נפוצים
ניתוח יחס הוא גם סוג של ניתוח השוואתי מכיוון שלעתים קרובות משווים יחסים עם יחסי העבר ויחסים עם חברות דומות.שלא כמו בניתוח השוואתי שבו המידע מושווה במונחים מוחלטים, ניתוח יחס עוזר להשוות במונחים יחסיים; לפיכך גודל החברה אינו מהווה בעיה בניתוח. עם זאת, חישוב היחסים מבוסס על מידע על פוסטים ולפעמים בעלי המניות מודאגים יותר בקבלת תחזיות לגבי העתיד.
מה ההבדל בין ניתוח השוואתי ליחס?
ניתוח השוואתי לעומת יחס |
|
| ניתוח השוואתי משמש בעיקר להשוואת מידע לתקופת חשבונאות קודמת וחברות אחרות. | ניתוח יחס משמש בעיקר לפירוש מידע פיננסי וקבלת החלטות עתידיות. |
| טבע | |
| זה יכול להיות כמותי ואיכותי. | זהו טבע כמותי. |
| גודל החברה | |
| לא ניתן להשוות בין חברות בגדלים שונים | ניתן להשוות בין חברות בגדלים שונים |
