הבדל מפתח - יחס נוכחי לעומת יחס בדיקת חומצה
נזילות, אחד ההיבטים החשובים ביותר של עסק, מתייחס לנוחות שבהמרת נכסים למזומן. למרות שהמטרה העיקרית של חברה היא להיות רווחית, הנזילות חשובה יותר בטווח הקצר על מנת לנהל פעילות חלקה. גם יחס שוטף וגם יחס בדיקת חומצה נחשבים לכלים חשובים מאוד במדידת עמדת הנזילות בחברה. ההבדל העיקרי בין יחס זרם ליחס בדיקת חומצה טמון בדרך חישובם; חישוב היחס השוטף מתייחס לכל הנכסים השוטפים במדידת נזילות, אך יחס בדיקת החומצה אינו כולל מלאי בחישובו.
מהו היחס הנוכחי
Current Ratio נקרא גם 'יחס ההון החוזר' ומחשב את יכולת החברה לשלם את התחייבויותיה לטווח הקצר עם הנכסים השוטפים שלה. זה מחושב כ-
יחס נוכחי=נכסים שוטפים/התחייבויות שוטפות
נכסים ששווים המלא ניתן לצפות להמרה למזומן במהלך שנת החשבון מזוהים כנכסים שוטפים (כגון מזומנים ושווי מזומנים, חייבים, מלאי, השקעות לטווח קצר) והתחייבויות פיננסיות לטווח קצר שהן לפירעון יש לשלם במסגרת תקופת החשבונאות, מכונים התחייבויות שוטפות (למשל חשבונות לתשלום, מס לתשלום, משיכת יתר בנקאית). לכן, היחס השוטף מבטא את החוב השוטף במונחים של נכסים שוטפים.
יחס השוטף האידיאלי נחשב ל-2:1, כלומר ישנם 2 נכסים לכיסוי כל התחייבות. עם זאת, זה יכול להשתנות בהתאם לסטנדרטים בתעשייה ולפעולות החברה.כמה מומחים פיננסיים אפילו טוענים שלא צריך להיות יחס אידיאלי כזה. גם יחס זרם גבוה מאוד אינו חיובי מכיוון שזה אומר,
- לחברה יש עודף מזומנים ושווי מזומנים שניתן להשקיע כדי להשיג תשואות לטווח קצר
- החברה מחזיקה במלאי משמעותי, ובכך מתמודדת עם עלות קשורה כמו עלות החזקה
- לחובות לוקח יותר זמן לשלם את החובות המגיעים להם, כלומר מזומנים קשורים שלא לצורך
אם חברה תיקח הלוואות משמעותיות כדי לשלם את החוב שלה, זו לא שיטה ברת קיימא בטווח הארוך מכיוון שהחברה תהיה בעלת הילוך גבוה. הצורך בתערובת הולמת של חוב להון הוא חיוני. תשלומים על התחייבויות שוטפות הם חיוניים מכיוון שהם אמורים להגיע במהלך שנת הכספים הקרובה ותשלומים בזמן חיוניים על מנת לשמור על קשר בריא עם מחזיקי עניין.
Figure_1: מזומן הוא הנכס השוטף הנזיל ביותר.
מהו יחס בדיקת חומצה?
יחס בדיקת חומצה מכונה גם 'יחס מהיר' והוא די דומה ליחס הנוכחי. עם זאת, הוא לא כולל מלאי בחישוב הנזילות שלו. הסיבה לכך היא שמלאי הוא בדרך כלל נכס שוטף פחות נזיל בהשוואה לאחרים. זה נכון במיוחד עם ארגוני ייצור וקמעונאות מכיוון שהם מחזיקים במלאי משמעותי, שהוא לרוב הנכס השוטף היקר ביותר שלהם. יחס בדיקת חומצה מחושב כ-
יחס בדיקת חומצה=(נכסים שוטפים – מלאי)/התחייבויות שוטפות
היחס לעיל מספק אינדיקציה טובה יותר של מצב הנזילות בהשוואה ליחס הנוכחי. אומרים שהיחס האידיאלי הוא 1:1. עם זאת, הדיוק של אידיאל זה נחשב למפוקפק על ידי מומחים פיננסיים.
Figure_2: המלאי הוא הנכס השוטף היקר ביותר בענף הקמעונאות.
מה ההבדל בין יחס נוכחי ליחס בדיקת חומצה?
קצובה נוכחית לעומת יחס בדיקת חומצה |
|
| היחס השוטף מודד את היכולת לשלם התחייבויות שוטפות באמצעות נכסים שוטפים. | יחס בדיקת חומצה מודד את היכולת לשלם התחייבויות שוטפות באמצעות נכסים שוטפים, לא כולל מלאי. |
| התאמה | |
| זה מתאים לכל סוגי החברות. | זה מתאים לחברות שמחזיקות בכמות משמעותית של מלאי |
| נוסחה לחישוב | |
| יחס נוכחי=נכסים שוטפים/התחייבויות שוטפות | יחס בדיקת חומצה=(נכסים שוטפים – מלאי)/התחייבויות שוטפות |
