ROE לעומת ROA
ROE ו-ROA הם שני אינדיקטורים לביצועים פיננסיים של חברה. ישנם אינדיקטורים רבים שיעזרו למצוא את הבריאות הפיננסית של החברה כמו גם את הרווחיות שלה. מידת הרווחיות של חברה היא תמיד ביחס לנכסיה. הדוח הכספי של חברה הוא תמונה של מצבה הפיננסי וביצועיה התפעוליים. שני אינדיקטורים המשמשים בדרך כלל כדי לשפוט את הרווחיות של חברה הם ROA ו- ROE. כששניהם מודדים את ההחזר על ההשקעות, רבים מתבלבלים מה ההבדל בין ROE ל-ROA. עם זאת, במבט מקרוב ניתן לראות את ההבדלים ביניהם וגם לקבל תמונה ברורה יותר של ביצועי החברה.
ROE
זהו התשואה על ההון, כך שהרווח הנקי מחולק בהון העצמי הכולל. התוצאה מתבטאת באחוזים כדי שתדע מהי שיעור התשואה הצפוי על השקעה קבועה בחברה על סמך ביצועי העבר. בין כל האינדיקטורים המשמשים לשפוט את הביצועים של כל חברה, ROE הוא אולי החשוב ביותר. זה בעצם אומר באיזו יעילות חברה משתמשת בכסף של בעלי המניות.
ROE=רווח נקי שנתי/הון עצמי ממוצע
ROA
זה נקרא תשואה על נכסים וכאן הרווח הנקי מחולק לפי הנכסים. זהו מדד למידת היעילות של חברה משתמשת בנכסיה. ברור שיחס זה גבוה יותר, ככל שהביצועים של חברה טובים יותר כמו עם אותם נכסים, אם החברה משיגה רווחים טובים יותר, ברור שהיא פועלת בצורה יעילה יותר. לפיכך, אם הנכסים יישארו זהים, כמו במקרה של חברת ייצור עם אותו מפעל, מפעל ומכונות, והרווחים יגדלו, ה-ROA הזה יעלה מה שמרמז על ביצועים טובים בהרבה.היחס של ROA גם אומר עד כמה החברה עתירת הון. ROA נמוך עם נכסים עצומים מעיד על שימוש לקוי בנכסים על ידי החברה.
הבדל בין ROE ל-ROA
הבדל אחד עיקרי בין ROE ל-ROA הוא חוב. אם אין חוב, ההון העצמי וסך הנכסים של החברה יהיו זהים. המשמעות היא שבתרחיש זה, ROE ו-ROA יהיו שווים. כעת אם החברה תחליט לקחת הלוואה, ה-ROE יהפוך לגדול מ-ROA. ROE גבוה יותר הוא לא תמיד אינדיקטור לביצועים מרשימים של חברה. בהקשר זה, ROA הוא אינדיקטור טוב יותר לביצועים הפיננסיים של חברה.
זה נבון לעיין הן ב-ROE והן ב-ROA כדי להגיע למסקנה לגבי המצב הפיננסי והביצועים של חברה. שניהם מספקים פרספקטיבה שונה, אך כאשר התוצאות של השניים משולבות, הם מספקים תמונה ברורה של יעילות הניהול של כל ארגון. עם ROA גבוה וחוב ניתן לניהול, אם גם ROE גבוה זה אומר שהחברה מייצרת רווחים הגונים באמצעות כספי בעלי המניות.אבל אם ה-ROA נמוך ויש חוב עצום שנושאת על ידי החברה, אפילו החזר ROE גבוה יכול להיות רק נתון מטעה.
