חוב מול הון | הון עצמי מול חוב
חוב והון הן צורות של השגת מימון לפעילות ארגונית ולניהול שוטף של עסקים. החוב וההון מובחנים זה מזה על סמך המאפיינים הפיננסיים הספציפיים שלהם וכן המקורות השונים מהם מתקבלים. יש צורך להבחין בין חוב להון שכן ההשלכות הפיננסיות לחברה של החזקת חוב או הון הן די ברורות. המאמר הבא הוא הסבר על שתי צורות המימון וההשפעות שהן גורמות על חברה.
Equity
הון עצמי מתקבל בדרך כלל על ידי ארגונים באמצעות הנפקת מניות.הון הוא סוג של בעלות בפירמה ובעלי הון ידועים כ"בעלים" של הפירמה ונכסיה. ההון העצמי עשוי לשמש כחיץ בטיחותי לפירמה, ועל הפירמה להחזיק מספיק הון עצמי כדי לכסות את החוב שלה. שילוב של יחסים פיננסיים כגון חוב להון או יחס העברה, לפירמה צריכה להיות פי שניים מהון עצמי מאשר חוב כדי לרסן הפסדים או פירוק. היתרון לפירמה בהשגת כספים באמצעות הון עצמי הוא שאין תשלומי ריבית שכן המחזיק בהון הוא גם בעלים של הפירמה. עם זאת, החיסרון הוא שתשלומי דיבידנד המשולמים לבעלי הון אינם ניתנים לניכוי מס.
Debt
חוב מתקבל בדרך כלל באמצעות מכירת מכשירים פיננסיים כגון אגרות חוב ואגרות חוב למשקיעים או על ידי קבלת הלוואות וצורות אשראי אחרות ממוסדות הלוואות. מימון חוב יכול להיות יעיל עבור חברות שאין ברשותן את הכספים הנדרשים כדי להמשיך בפרויקט. זה יכול להציע לתאגידים פוטנציאל צמיחה גבוה יותר.עם זאת, חוב יכול להפוך לנטל על פירמה שכן החזרי ריבית וקרן חייבים להתבצע למלווים וייתכן שהחברה תצטרך לספק הבטחה למלווה לגבי יכולתם להחזיר באמצעות שעבוד נייר ערך כבטוחה.
מה ההבדל בין חוב להון?
חוב והון הן צורות מימון המספקות מימון לעסקים, והדרכים להשגת מימון כזה נובעות בדרך כלל ממקורות חיצוניים. ספקי מימון הון ידועים כבעלי מניות, בעוד שספקי מימון חוב ידועים כבעלי אגרות חוב, מחזיקי אג ח, מלווים ומשקיעים. ההבדל בין ספקי מימון חוב למימון הון הוא שחברות מימון חוב כגון בנקים אינן רוצות להפוך לחלק מהעסק שלך, ואינן רוצות לחלוק את הסיכון הכלול בפעילות העסקית. עם זאת, ספקי מימון הון הופכים לשותפים לעסק בעלי כוח קבלת החלטות באמצעות זכויות הצבעה וחולקים את הנכונות לקחת סיכונים על מנת להשיג תשואות גבוהות יותר והזדמנויות צמיחה.זוהי גם נקודה מרכזית לציין שמימון חוב הוא זול יותר ממימון הון מכיוון שהם כרוכים במגן מס על תשלומי הריבית על החוב.
בקיצור, חוב מול הון
• מימון הון הוא סוג של בעלות בארגון באמצעות רכישת מניות בחברה. ספקי מימון הון מוכנים להשתתף בסיכונים שבפעילות בניגוד לספקי חוב שרוצים להרוויח רק באמצעות הלוואת מימון למוסד.
• מימון חוב כרוך בהלוואות ממוסדות פיננסיים ומאנשים פרטיים באמצעות קבלת הלוואות, הנפקת איגרות חוב ומכשירים פיננסיים אחרים. בהשגת מימון חוב, ארגון חייב להחזיר את סכום הקרן יחד עם החזרי הריבית, שעלולים להפוך לנטל על החברה הלווה. עם זאת, מימון חובות זול יותר ממימון הון, בשל מגני המס הזמינים באמצעות תשלומי ריבית.
• חברה חייבת להבטיח שיש לה הון עצמי הולם כדי לרסן הפסדים. מבחינת יחס העברה, לפירמה חייב להיות יחס של 2:1, כאשר החוב המוחזקים הוא רק חצי מההון העצמי בחברה.
• חיוני לציין שפירמה אינה יכולה לפעול רק על הון או על חוב, שכן ההון העצמי חיוני כדי לשמש עמוד השדרה הפיננסי של הפירמה בעוד מימון חוב חיוני להשגת כספים נוספים לצמיחה והתרחבות.
