הבדל מפתח – קצבה לעומת ריבית כרוכה
משקיעים משתמשים במספר הזדמנויות השקעה כדי לייצר תשואות. קצבה וריבית דריבית הן שתי אפשרויות כאלה שניתן לשקול על ידי משקיע בהתאם לדרישות ההשקעה. ההבדל העיקרי בין קצבה לריבית דריבית הוא שאמנם קצבה היא השקעה המציעה הכנסה מובטחת לפרק זמן מסוים כתוצאה מסכום ניכר ששולם מראש; השקעה בריבית דריבית מרוויחה ריבית על בסיס הולך וגדל שכן כל ריבית תתווסף לסכום המקורי שהושקע בעת חישוב הריביות הבאות.
מהי קצבה
קצבה היא השקעה שממנה מתבצעות משיכות תקופתיות. במילים אחרות, מדובר בהסכם בין המשקיע לצד שלישי (בדרך כלל חברת השקעות). כדי להשקיע בקצבה, למשקיע צריך להיות סכום כסף גדול שיושקע בבת אחת שבו יבוצעו משיכות לאורך תקופה. בתמורה לסכום כסף זה, חברת הביטוח מבטיחה לספק הכנסה לתקופת זמן קבועה מראש, או לכל החיים (תיקבע על פי ההסכם). קרנות פרישה ומשכנתאות הן הקצבאות המושקעות בדרך כלל.
ישנם שני סוגים עיקריים של קצבאות כמתואר להלן.
קצבאות קבועות
הכנסה מובטחת מובטחת בקצבאות מסוג זה, כאשר ההכנסה אינה מושפעת משינויים בשיעורי הריבית ותנודות השוק; לפיכך, הם הסוג הבטוח ביותר של קצבאות. להלן סוגים שונים של קצבאות קבועות.
קצבה מיידית
משקיעים מקבלים תשלומים זמן קצר לאחר ביצוע ההשקעה הראשונית
קצבה נדחת
זה צובר כסף לתקופת זמן קבועה מראש לפני שמתחילים לבצע תשלומים.
קצבאות ערבות רב-שנתיות (MYGAS)
היא משלמת ריבית קבועה בכל שנה לתקופת זמן מסוימת.
קצבאות משתנות
סכום ההכנסה משתנה בסוג זה של קצבאות מכיוון שהן נותנות למשקיעים הזדמנות לייצר שיעורי תשואה גבוהים יותר על ידי השקעה בחשבונות משנה של מניות או אג ח. ההכנסה תשתנה בהתבסס על הביצועים של ערכי חשבונות המשנה. זה אידיאלי למשקיעים שרוצים ליהנות מתשואות גבוהות יותר, אך יחד עם זאת, הם צריכים להיות מוכנים לסבול את הסיכונים האפשריים. לקצבאות משתנות יש עמלות גבוהות יותר בגלל הסיכון הנלווה.
מהי ריבית כרוכה
ריבית כרוכה היא שיטת השקעה שבה הריבית המתקבלת תמשיך להסתכם בסכום הקרן (הסכום המקורי שהושקע) והריבית של התקופה הבאה מחושבת לא רק על סמך הסכום שהושקע במקור אלא על סמך תוספת הקרן והריבית שהושגה.
לדוגמה בהנחה שהפקדה של 1,000$ מתבצעת ב-1 בינואר בשיעור של 10% לחודש, ההפקדה מקבלת ריבית של 100$ לחודש שנמשכת לשנה. עם זאת, עבור ההפקדה שבוצעה ב-1 בפברואר באותו שיעור, הריבית תחושב לא על 1,000$, אלא על 1,100$ (כולל הריבית שנצברו בינואר). הריבית לפברואר תחושב למשך 11 חודשים בהנחה שמדובר בהשקעה לשנה.
חשוב למשקיע לדעת מהו הסכום הכולל שיהיה להשקעה בפדיון; ניתן להסיק זאת באמצעות הנוסחה שלהלן.
FV=PV (1+r) n
איפה, FV=שווי עתידי של הקרן (במועד הפירעון)
PV=ערך נוכחי (הסכום שצריך להשקיע היום)
r=שיעור התשואה
n=מספר תקופות זמן
בהמשך מהדוגמה שלמעלה, לדוגמה FV=$1, 000 (1+0.1)12
=$3, 450 (מעוגל למספר השלם הקרוב)
זה אומר שאם הפקדה של $1,000 תתבצע ב-1st בינואר, היא תגדל ל-$3,450 עד סוף השנה.
איור 1: ניתן לחשב ריבית דריבית מעת לעת
מה ההבדל בין קצבה וריבית כרוכה?
קצבה לעומת ריבית כרוכה |
|
| קצבה היא השקעה שממנה מתבצעות משיכות תקופתיות. | ריבית מרוכזת מרוויחה ריבית על בסיס הולך וגדל, מכיוון שמתקבלת ריבית על ריבית בנוסף לסכום המקורי. |
| השקעה ראשונית | |
| קצבה דורשת סכום כסף גדול כהשקעה ראשונית. | ניתן לבצע השקעה אפילו מקרן קטנה. |
| צמיחה בריבית | |
| ניתן להגדיל את ההשקעה בקצבה על ידי השקעה בחשבונות משנה של הון ואג"ח. | ערך ההשקעה בריבית מורכבת גדל גם בהיעדר השקעה נוספת מאחר שהריבית שהרווחת עולה אוטומטית. |
סיכום – קצבה לעומת ריבית כרוכה
ההבדל בין קצבה לריבית דריבית הוא שבניגוד לקצבה, ריבית דריבית אינה מצריכה סכום כסף חד פעמי בתחילת ההשקעה; לפיכך, זוהי אפשרות השקעה אטרקטיבית עבור משקיעים רבים. השקעה בקצבה נעשית לרוב על ידי אדם הקרוב יותר לפנסיה על מנת לקבל הבטחת הכנסה במהלך הפרישה. עם זאת, אם תנאי שוק המניות אינם נוחים, השקעות בקצבאות משתנות יניבו תשואות תנודתיות יותר.
