הבדל מפתח – דיבידנד מול דיבידנד תשואה
ההבדל העיקרי בין דיבידנד לתשואת דיבידנד הוא שדיבידנד הוא התשואה המשולמת עבור הבעלות על מניות בחברה ואילו תשואת הדיבידנד היא כמות הדיבידנדים שחברה משלמת כשיעור ממחיר המניה שלה. משקיעים רוכשים מניות בחברה עם ציפייה לתשואה באמצעות עליית מחיר המניה ודיבידנדים. דיבידנד נוח למניה ותשואת דיבידנד חיוניים לשמירה על בעלי המניות הקיימים, כמו גם למשיכת משקיעים חדשים.
מה זה דיבידנד?
דיבידנד מוגדר כתשואה ששולם עבור הבעלות על מניות בחברה. תשלומי דיבידנד יכולים ללבוש שתי צורות עיקריות הידועות בשם דיבידנד במזומן ודיבידנד במניות.
דיבידנד במזומן
דיבידנד במזומן משולם מתוך הרווח הנקי ומועדף על ידי בעלי מניות רבים מכיוון שהוא מספק זרם הכנסה קבוע. דיבידנדים במזומן חייבים במס כהכנסה ברגע שהם מתקבלים על ידי בעלי המניות. כאן ישולם הדיבידנד על סמך מספר המניות שבידי בעלי המניות.
לדוגמה חברת DGH מכריזה על דיבידנד במזומן של 0.65 דולר למניה. בעל מניות ב' מחזיק כיום ב-3,200 מניות ב-DGH, ולכן יקבל דיבידנד בסך 2,080 $.
דיבידנד למניה (DPS) הוא יחס משקיע חשוב שבעלי המניות מודאגים ממנו, שמחשב את סכום הדיבידנדים שהוכרזו עבור המניות הקיימות. דיבידנד למניה מחושב באופן הבא.
דיבידנד לכל מניה=סך הדיבידנדים / מספר המניות העומדות לרשותכם
דיבידנד במניות
דיבידנד במניות, המכונה גם 'דיבידנד סקריפ', כרוך בהקצאת מניות נוספות לבעלי המניות הקיימים בהתבסס על שיעור ההחזקה הנוכחית.זה נעשה בדרך כלל כאשר החברה מפסידה בשנת הכספים הנוכחית, ולכן אין לה כספים לחלוקה כדיבידנדים, או פשוט כי החברה מעוניינת להשקיע מחדש את כל הרווחים בעסק מבלי להיכנס לתזרים מזומנים.
לדוגמה חברת AVC מכריזה על דיבידנד במניות שבו בעלי המניות יקבלו מניה אחת נוספת על כל 5 מניות המוחזקות. בעל המניות H מחזיק כיום ב-4,000 מניות ב-AVC, ולכן יקבל 800 מניות נוספות בעקבות הדיבידנד במניות.
דיבידנדים משולמים הן עבור מניות רגילות והן עבור מניות בכורה, בעוד שמבנה התשלומים שונה לרוב בין השתיים. בעלי מניות בכורה מקבלים דיבידנדים לפני בעלי מניות רגילים, ואם לא שולם להם דיבידנד בשנה כספית מסוימת, דיבידנדים כאלה יתחילו לשלם על ידי החברה בשנה שלאחר מכן. סוגי דיבידנדים אלה נקראים 'דיבידנדים מצטברים'.
איור 01: דיבידנד הוא התשואה עבור החזקת מניות בחברה
מהי תשואת דיבידנד?
תשואת דיבידנד היא היחס הפיננסי המציין את כמות הדיבידנדים שחברה משלמת כשיעור ממחיר המניה שלה. תשואת הדיבידנד מחושבת באמצעות הנוסחה שלהלן ומבוטאת כאחוז.
דיווידנד Yield=דיבידנד למניה/מחיר למניה 100
ישנם שני סוגים עיקריים של תשואת דיבידנד, כלומר תשואת דיבידנד נגררת ותשואת דיבידנד קדימה.
תשואת דיבידנד נגררת
תשואת דיבידנד נגררת מציינת את תשלומי הדיבידנד בפועל של חברה ביחס למחיר המניה שלה במהלך שנת הכספים הקודמת. כאשר קשה לחזות תשלומי דיבידנד עתידיים, תשואת הדיבידנד הנגררת הופכת למדד יציב של ערך.
תשואת דיבידנד קדימה
תשואת דיבידנד פורוורד מספקת אומדן של דיבידנד לשנה מבוטא כאחוז ממחירי המניות הנוכחיים. כאשר תשלומי דיבידנד עתידיים ניתנים לחיזוי, השימוש בתשואת דיבידנד קדימה הופך לטובה יותר.
תשואת דיבידנד גבוהה יותר מצביעה על כך שהחברה משלמת דיבידנדים גבוהים. זה נתפס לעתים קרובות כנוהג חיובי על ידי בעלי מניות הרוב. עם זאת, אם נשמר דיבידנד גבוה לאורך שנים רבות, הדבר מראה שכמות הכספים המושקעים מחדש בחברה קטנה יותר. זה, בתורו, מאותת שלחברה אין מספיק אפשרויות השקעה.
מה ההבדל בין דיבידנד לתשואת דיבידנד?
דיבידנד מול דיבידנד תשואה |
|
| דיבידנד מוגדר כתשואה ששולם עבור הבעלות על מניות בחברה. | תשואת דיבידנד מציינת את כמות הדיבידנדים שחברה משלמת כשיעור ממחיר המניה שלה. |
| Ratio | |
| דיבידנד למניה מחושב כ(סה"כ דיבידנדים/מספר מניות בולטות). | תשואת דיבידנד מחושבת כ(דיבידנד למניה/מחיר למניה 100). |
| סוגים | |
| דיבידנדים יכולים להיות דיבידנד במזומן או דיבידנד במניות. | תשואת דיבידנד נגררת ותשואת דיבידנד קדימה הם שני סוגים של תשואת דיבידנד. |
| תלות | |
| סכום הדיבידנד לתשלום תלוי בסכום הרווח הנקי שנעשה במהלך שנת כספים. | תשואת הדיבידנד תלויה בסכום הדיבידנד ששולם ובמחיר המניה. |
סיכום – דיבידנד מול דיבידנד תשואה
דיבידנד ותשואת דיבידנד מבוססים על אותו מושג; ההבדל בין דיבידנד לתשואת דיבידנד הוא שהדיבידנד הוא התשואה המשולמת עבור הבעלות על מניות ומחושבת לפי הדיבידנד למניה בעוד שתשואת הדיבידנד מציינת כמה דיבידנדים משולמים כשיעור ממחיר המניה. חברות רבות מנסות לשמור על דיבידנדים יציבים עם מגמת עלייה מכיוון שבעלי מניות הרוב לא אוהבים דיבידנדים תנודתיים. עם זאת, במקרים מסוימים, בעלי המניות עשויים גם לטעון שהם מעדיפים שהחברה תחפש יותר הזדמנויות השקעה, ובכך מוכנים לקבל דיבידנדים מוגבלים בשנים מסוימות.
