הבדל מפתח - סיכון מטבע חוץ לעומת חשיפה
סיכון מטבע חוץ וחשיפה הם שני מונחים שמבולבלים זהים מכיוון שהם משמשים לעתים קרובות לסירוגין. עם זאת, המשמעויות שלהם שונות באופיים, אם כי קשורות קשר הדוק. סיכון וחשיפה למטבע חוץ מנוהלים על ידי חברות שיש להן פעילות עסקית במספר מדינות. ההבדל העיקרי בין סיכון מט"ח לחשיפה הוא שסיכון מט"ח הוא שינוי הערך במטבע אחד ביחס לאחר, אשר יפחית את ערך ההשקעות הנקובות במטבע חוץ, בעוד שחשיפה למטבע חוץ היא המידה שבה חברה מושפעת. על ידי שינויים בשערי החליפין.
מהו סיכון מטבע חוץ?
סיכון מטבע חוץ הוא שינוי ערך במטבע אחד ביחס לאחר שיפחית את ערך ההשקעות הנקובות במטבע חוץ. שלוש צורות של סיכון מטבע חוץ מזוהות בהתאם להלן.
סוגי סיכון מטבע חוץ
סיכון עסקה
סיכון העסקה הוא סיכון שער החליפין הנובע מהפרש הזמן בין התקשרות לחוזה ועד לסידורו.
לדוגמה משקיע A, תושב בריטניה מחויב לשלם סכום של 15,000 $ לאדם אחר כחלק מהסכם תוך 6 חודשים. שער החליפין הנוכחי הוא £/$ 1.26. מאחר ששערי החליפין נתונים לתנודות והשער בתום שישה חודשים אינו ידוע כיום.
סיכון תרגום
סיכון התרגום הוא סיכון שער החליפין הנובע מהמרת תוצאות פיננסיות של מטבע אחד למטבע אחר.
לדוגמה חברת האם של חברה G היא חברה A, הממוקמת בארה ב. חברת G ממוקמת בצרפת ומנהלת מסחר ביורו. בסוף השנה מאוחדות תוצאות חברה ג' עם תוצאות חברה א' לצורך הכנת דוחות כספיים; לפיכך, התוצאות של חברה G מומרות לדולר אמריקאי.
סיכון כלכלי
סיכון כלכלי משקף את הסיכון של הערך הנוכחי של תזרימי מזומנים תפעוליים עתידיים מתנועות שער החליפין. הסיכון הכלכלי עוסק בהשפעה של שינויים בשער החליפין על ההכנסות (מכירות ויצוא מקומיים) והוצאות תפעול (עלות תשומות ויבוא מקומיים).
לדוגמה חברה C היא עסק מקומי בקנה מידה בינוני המבוסס במדינה Y המוכרת חיטה. מכיוון שייצור החיטה בארץ מוגבל, מיובאת חיטה גם ממדינה שכנה. בשל ייסוף המטבע, החיטה המיובאת זולה יותר. כתוצאה מכך, הביקוש לחיטה בחברה ג' יורד.
איור 01: סיכון מטבע חוץ הוא שינוי הערך במטבע אחד ביחס לאחר.
מהי חשיפה למטבע חוץ?
חשיפה למטבע חוץ מתייחסת למידת ההשפעה של חברה משינויים בשערי החליפין. כאשר חברה עוסקת בסחר בינלאומי וכאשר יש הבדל בין המטבע בו נרשמות ההכנסות והעלויות, קיימת חשיפה למטבע חוץ.
השפעת היבוא והיצוא
יבוא ויצוא הם שני מרכיבים המושפעים מאוד מחשיפה למטבע חוץ.כאשר שער החליפין מתגבר (עליית ערך המטבע הביתי ביחס למטבע חוץ), מועיל לייבא יותר סחורות ושירותים. מצד שני, כאשר שער החליפין פוחת (ערך המטבע הביתי יורד ביחס למטבע חוץ) המוצרים של המדינה זולים יותר בשוק הבינלאומי; זה נוח לייצוא.
איור 02: יבוא ויצוא
ייצור מוצרים בארץ הבית ומכירה במספר מדינות
חלק מהחברות נוקטות באסטרטגיה זו על מנת לנצל את יתרונות הגודל (הפחתה בעלויות כתוצאה מהגדלת היקף הייצור).יתר על כן, בסיס ייצור יחיד נוח יותר לניהול בהשוואה לכמה בסיס. במקרה זה, עלויות הייצור נוצרות במטבע הביתי ואילו ההכנסות ייגרמו במספר מטבעות. בשל אי התאמה זו של הכנסות ועלויות, החברות פתוחות לחשיפה למטבע חוץ
מה ההבדל בין סיכון מטבע חוץ לחשיפה?
סיכון מטבע חוץ מול חשיפה |
|
| סיכון מטבע חוץ הוא שינוי ערך במטבע אחד ביחס לאחר, אשר יפחית את ערך ההשקעות הנקובות במטבע חוץ. | חשיפה למטבע חוץ היא המידה שבה חברה מושפעת משינויים בשערי החליפין. |
| Control | |
| ניתן להפחית את סיכוני המט"ח בדרך כלל באמצעות שימוש בטכניקות גידור ושימוש במטבע פחות תנודתי לדיווח על תוצאות. | קשה לנהל חשיפה למטבע חוץ. |
| סוגים | |
| עסקאות, תרגום וסיכון כלכלי הם סוגים של סיכוני מטבע חוץ. | חשיפה לסיכון עקב יבוא ויצוא הם סוגים עיקריים של חשיפה למטבע חוץ. |
סיכום- סיכון מטבע חוץ מול חשיפה
ההבדל בין סיכון מטבע חוץ לחשיפה הוא שסיכון מטבע חוץ הוא שינוי הערך במטבע אחד ביחס לאחר, אשר יפחית את ערך ההשקעות הנקובות במטבע חוץ בעוד שחשיפה למטבע חוץ היא המידה שבה החברה מושפעת משינויים בשערי החליפין. בסך הכל, שני המושגים דומים מאוד באופיים שכן הם מדגימים את הרווח או ההפסד היחסיים עקב עיסוק בעסקאות במטבעות שונים.
הורד גרסת PDF של סיכון חליפין לעומת חשיפה
ניתן להוריד את גרסת ה-PDF של מאמר זה ולהשתמש בה למטרות לא מקוונות לפי הערות ציטוט. אנא הורד כאן גרסת PDF ההבדל בין סיכון מטבע חוץ וחשיפה.
