שער חליפין לעומת ריבית
שערי החליפין והריבית חשובים באותה מידה בקביעת הצמיחה הכלכלית של המדינה, האינפלציה, רמות סחר החוץ וגורמים כלכליים אחרים. שערי חליפין וריביות קשורים קשר הדוק, אך בשום אופן הם לא מייצגים את אותו הדבר. שני מושגים שונים מאוד אלו יוסברו בבירור במאמר הבא יחד עם הסבר על הקשר בין השניים, והמשמעות שלהם ליציבות הכלכלית והבריאות הפיננסית של מדינה.
מהו שער חליפין?
שער החליפין בין שני מטבעות מייצג את הערך של מטבע של מדינה אחת במונחים של מטבע של מדינה אחרת.ניתן לקבל את שער החליפין בין שני מטבעות מאתרים רבים באינטרנט, וזה יראה בבירור כמה צריך להשתמש במטבע המקומי של אחד כדי לרכוש מטבע אחר. לדוגמה, כאשר אמריקאי נוסע ליפן הוא יצטרך לרכוש ין יפני על מנת לרכוש סחורות ושירותים. נניח שהוא נוסע ליפן ב-28 בספטמבר 2011. שער החליפין בין דולר ארה ב לבין ין יפני באותו יום הוא 1USD=76.5431JPY. במקרה זה, הדולר חזק בהרבה מכיוון שדולר אחד יכול לקנות 76.5431 JPY. במקרה שערכי המטבע משתנים כ-1USD=70.7897JPY, שערו של הדולר ירד מכיוון שעכשיו דולר אחד יכול לקנות רק 70.7897, בהשוואה ל-76.5431 קודם לכן. ישנם מספר גורמים שיכולים להשפיע על שיעורי הריבית, הכוללים ביקוש והיצע למטבע מסוים, רמות סחר בין שתי מדינות, מדיניות פיקוח ותנאים כלכליים אחרים.
מהו ריבית?
שיעורי הריבית מייצגים את עלות השאלת הכספים בתוך מדינה.השיעורים המשמשים כמדד לריביות הם שיעורי שטרות האוצר לטווח ארוך אשר נקבעים על ידי מחלקת האוצר של המדינה. רמות הריבית מייצגות את המדיניות הכלכלית של מדינה במונחים של האם עליהן להפחית את האינפלציה ובכך להעלות את הריבית, או לעורר התרחבות וצמיחה כלכלית באמצעות הפחתת שיעורי הריבית. מדינה המעוניינת לקדם צמיחה כלכלית תפחית את שיעורי הריבית כדי לגרום לחברות ללוות יותר, להשקיע יותר, להתרחב יותר וליצור יותר מקומות עבודה. מדינה המעוניינת בהפחתת האינפלציה תעלה את הריבית כך שאנשים פרטיים יחסכו יותר וילוו פחות, וכתוצאה מכך צמצום היצע הכסף במשק. בקביעת הריביות, האוצר יתחשב גם בגורמים קריטיים כמו הריבית חסרת הסיכון במשק (ריבית שטר אוצר מאחר ששטרות טי נחשבים לבטוחים מאוד), רמות הסיכון הצפויות להינשא בביצוע ההשקעה, וכן ציפיות לאינפלציה.
מה ההבדל בין שער חליפין לשער ריבית?
שערי ריבית ושערי חליפין הם שניים מהמושגים החזקים ביותר לבריאות הכלכלית ולצמיחה של מדינה. שיעורי הריבית מייצגים את עלות השאלת הכספים במשק, בעוד שערי החליפין מייצגים את העלות של מטבע אחד במונחים של מטבע אחר. שני הגורמים הללו מושפעים ממדיניות הפיקוח של מדינה, יבוא ויצוא, ביקוש והיצע של מטבע מסוים, מדיניות ותוכניות כלכליות וכן מגורמים פוליטיים. קיים קשר הדוק בין שערי ריבית לשערי חליפין. אם ניקח דוגמה, אם משקיע מחליט לרכוש ניירות ערך של משרד האוצר האמריקאי, הוא יצטרך לרכוש דולר על מנת לעשות זאת. כאשר הריבית תעלה, הוא ירצה לרכוש שטרות T, והביקוש שלו לדולר יגדל, ותחזק את הדולר ביחס למטבע הנמכר. אם הריביות יורדות, המשקיע ירצה למכור שטרות T, ולכן ימכור דולר אמריקאי; זה יביא לירידה בערך הדולר ביחס למטבע שנקנה במקום.
בקיצור:
שער חליפין וריבית
• שיעורי הריבית מייצגים את עלות השאלת הכספים בכלכלה, בעוד ששערי החליפין מייצגים את העלות של מטבע אחד במונחים של מטבע אחר.
• שערי הריבית ושערי החליפין מושפעים שניהם ממדיניות הפיקוח של מדינה, יבוא ויצוא, ביקוש והיצע של מטבע מסוים, מדיניות ותוכניות כלכליות, כמו גם גורמים פוליטיים.
• שערי ריבית ושערי חליפין קשורים זה לזה, כאשר עלייה בריבית שטרות T תעלה את הדולר, וירידה בריבית תפחת את הדולרים.
