סיכון מערכתי לעומת סיכון שיטתי
סיכון מערכתי וסיכון שיטתי הם שניהם צורות של סיכון פיננסי שיש לפקח עליהם ולהתייחס אליהם מקרוב על ידי משקיעים פוטנציאליים ונוכחיים. שתי צורות הסיכון עלולות לגרום לכך שהמשקיע יפסיד חלק גדול מהשקעתו, ומכיוון ששניהם כל כך בלתי צפויים באופיים, על המשקיעים לשקול את האפשרות שסיכונים כאלה עלולים לגרום להפסדים גדולים בתשואות ההשקעה. סיכון מערכתי וסיכון שיטתי שונים מאוד זה מזה, וההבחנה די ברורה ופשוטה. המאמר הבא מסביר בבירור כל צורה של סיכון והשלכותיו, תוך תיאור ברור של הגורמים המבדילים ביניהם.
מהו סיכון שיטתי?
סיכון שיטתי הוא הסיכון שעשוי להשפיע על תפקוד השוק כולו ולא ניתן להימנע ממנו באמצעות אמצעים כגון פיזור תיקים. פיזור התיק הוא הכללה של מגוון ניירות ערך והשקעות בעלי רמות שונות של סיכון, תשואות, מועדים ומאפיינים שונים אחרים, לתוך תיק.
סיכון שיטתי נקרא גם 'סיכון שוק' או 'סיכון בלתי ניתן למגוון' ודוגמאות לסיכונים כאלה כוללים מיתון, מלחמות וחוסר יציבות פוליטית, עליית ריבית ואינפלציה ואסונות טבע המשפיעים על השוק כולו. לא ניתן לגוון סיכון שיטתי; עם זאת, ניתן להתגונן מפניו על ידי שימוש בניירות ערך אחרים בשוק הכספים שניתן להשתמש בהם כדי להציע תשואות למשקיעים גם כאשר השווקים אינם מצליחים כפי שנחזו.
מהו סיכון מערכתי?
סיכון מערכתי הוא הסיכון שמשפיע על ענף מסוים שנגרם בדרך כלל מאירוע שגורם לקריסה כזו.מכיוון שסיכון שיטתי משפיע רק על ענף מסוים אחד, ניתן לגוון אותו. המשמעות היא שמשקיעים יכולים להימלט מהסיכון הגלום בענף אחד על ידי אכלוס תיק ההשקעות שלהם בחבורה של ניירות ערך שונים ממספר תעשיות עם תקווה שניתן להתגבר על הפסדים שנגרמו מהשקעות בענף אחד על ידי רווחים שנעשו בהשקעות בענפים אחרים.
דוגמה לסיכון מערכתי היא קריסת ליהמן ברדרס שגררה קריסה במערכת הבנקאית של ארצות הברית עם השפעות אדווה על פני כל הכלכלה, מה שהביא לאיבוד אמון של משקיעים רבים.
סיכון מערכתי וסיכון שיטתי
סיכון שיטתי וסיכון מערכתי משפיעים שניהם על הרווחה הפיננסית של תעשייה או שוק שלם ויש להיזהר מהם על ידי משקיעים פוטנציאליים. מבין שתי צורות הסיכון, סיכון מערכתי מהווה פחות נזק מכיוון שניתן למנוע או להפחית סיכון מערכתי באמצעות השקעה בתיק מגוון היטב.סיכון שיטתי, לעומת זאת, מזיק הרבה יותר מכיוון שהוא משפיע על השוק כולו ואי אפשר לגוון ממנו. גידור אפשרי, אך נדרשת הערכה נכונה של הסיכון על מנת לגידור, מה שלא תמיד יכול להיות מיומנות שבידיהם רוב המשקיעים.
סיכום
סיכון מערכתי לעומת סיכון שיטתי
