בטחונות לעומת אבטחה
בטחונות מתייחסים לכל נכס המשועבד לבנק על ידי הלווה בעת לקיחת הלוואה; שהבנק משתמש בהם כדי לגבות הפסדים במקרה שהלווה לא יעמוד בהלוואתו. בטחונות יכולים להתייחס לכל סוג של נכס בעל ערך כמו קרקע, מבנים (בתים), מכוניות, ציוד או אפילו ניירות ערך. ניירות ערך כגון מניות, שטרות אוצר, שטרות וקרנות נסחרות בבורסה יכולים גם להיות משועבדים כבטחונות בעת לקיחת הלוואות. המאמר הבא מסביר בטחונות באופן כללי ומראה כיצד ניתן להשתמש בניירות ערך כבטוחה להשאלה. המאמר גם ידגיש את ההבדלים והדמיון בין שני המושגים.
מה זה בטחונות?
כאשר נלקחת הלוואה, אדם מתחייב להחזיר את ההלוואה עד לפדיון ולשלם תשלומי ריבית על סכום הקרן של ההלוואה. עם זאת, אין בטחון לבנק שהלווה יחזיר את הלוואתו כלל. בשל אי ודאות זו, על הבנק לקחת צורה כלשהי של 'הבטחה' על מנת שלא יסבלו הפסדים במקרה שהלווה לא יעמוד בהלוואתו. על מנת למזער הפסדים, הבנקים דורשים בטחונות להלוואה. הבטוחה יכולה להיות כל נכס ששוויו שווה או גבוה מסכום ההלוואה שנלקחה. הלווה יצטרך לשעבד את הנכס כבטוחה לבנק בעת לקיחת ההלוואה. במקרה שאם הלווה לא יבצע החזרי הלוואות, המלווה יכול לעקל את הנכס, למכור אותו ולהחזיר את ההפסדים שלו.
מה זה אבטחה?
ניירות ערך מתייחסים לקבוצה רחבה של נכסים פיננסיים כגון שטרות, אג ח, מניות, חוזים עתידיים, פורוורד, אופציות, החלפות וכו'.ישנם סוגים מיוחדים של הלוואות שניתן לקחת באמצעות שעבוד ניירות ערך כבטוחה; זה מכונה הלוואות מבוססות ניירות ערך. בתרחיש הלוואות מבוססות ניירות ערך, הלווה ישעבד את תיק ניירות הערך שלו, ויוכל לגשת למימון תוך השארת ניירות הערך המסחריים בשוק. ברוב המקרים, הלווה יוכל לקבל ריבית, דיבידנדים ויוכל ליהנות מכל רווחי הון. תיק ניירות ערך נתון לתנודת ערך (בתגובה לשינויים בשוק), ובמקרה ששווי התיק יורד, רשאי המלווה לבקש מהלווה בטחונות נוספים. במקרה שהלווה לא יעמוד בהלוואה, המלווה יכול למכור את ניירות הערך ולהחזיר הפסדים.
בטחונות לעומת אבטחה
בטחונות היא פוליסת ה'ביטוח' עבור המלווה; נכס המשועבד לבנק על ידי הלווה בעת לקיחת הלוואה. כפי שהוסבר במאמר ישנם סוגים שונים של בטחונות כגון רכוש, ציוד, מכוניות, ואפילו תיק ניירות ערך ניתן לשעבוד כערובה.קווי דמיון בין שעבוד נכסים לבין ניירות ערך כבטוחה הם שבזמן לווית כספים, הלווה יכול להמשיך לקצור את היתרונות של שניהם, באמצעות נכסים והחזקת ניירות ערך.
ההבדל העיקרי בין שעבוד נכסים אחרים וניירות ערך כבטוחה הוא שמכיוון שלניירות ערך יש ערך משתנה (בניגוד לנכסים יציבים יותר כמו קרקע, דיור וכו') המלווה עלול להיות בסיכון גבוה יותר אם התיק מתחיל לאבד ערך.
סיכום:
• בטחונות מתייחסים לכל נכס המשועבד לבנק על ידי הלווה בעת לקיחת הלוואה; שהבנק משתמש בהם כדי לגבות הפסדים במקרה שהלווה לא יעמוד בהלוואה שלו.
• ישנם סוגים מיוחדים של הלוואות שניתן לקחת באמצעות שעבוד ניירות ערך כבטוחה; זה מכונה הלוואות מבוססות ניירות ערך, שבה הלווה ישעבד את תיק ניירות הערך שלו כדי להשיג מימון.
• תיק ניירות ערך נתון לתנודת ערך (בתגובה לשינויים בשוק), ובמקרה ששווי התיק יורד, המלווה רשאי לבקש מהלווה בטחונות נוספים.
