ארביטראז' מול גידור
סוחרים בשוק של היום משתמשים ללא הרף בטקטיקות שונות כדי להשיג רמות גבוהות יותר של תשואה, וכדי להבטיח שרמות הסיכון שסבלו ממוזערות. ארביטראז' וגידור הם שני אמצעים כאלה, שהם די שונים זה מזה מבחינת המטרה שלשמה הם משמשים. המאמר הבא מספק סקירה ברורה של כל סוג של טכניקה ומסביר את ההבדל בין השניים.
Arbitrage
ארביטראז' הוא המקום שבו סוחר ירכוש וימכור בו זמנית נכס בתקווה להרוויח מההבדלים ברמות המחיר של הנכס שנקנה והנכס הנמכר.יש לזכור כי הנכסים נרכשים ונמכרים ממקומות שוק שונים; וזו הסיבה להבדלים ברמות המחירים. הסיבה לכך שיש הבדלים ברמות המחירים בשווקים שונים היא בגלל חוסר יעילות בשוק; כאשר למרות שהתנאים במקום שוק אחד הביאו לשינוי, ברמות המחירים, מכיוון שמידע זה עדיין לא השפיע על השוק השני, רמות המחירים נשארות שונות. סוחר המעוניין להרוויח יכול להשתמש בחוסר היעילות של השוק הזה לטובתו על ידי רכישת הנכס במחיר זול יותר משוק אחד ומכירתו במחיר גבוה יותר לאחר מכן כדי להפיק רווח ארביטראז'.
Gedging
גידור היא טקטיקה בה משתמשים סוחרים כדי למזער סיכון אפשרי, ובכך אובדן הכנסה הנובע משינויים בתנועה, ברמות המחירים. משקיע יגן מפני הפסדים אפשריים על ידי כניסה להשקעה המאפשרת למשקיע לנקוט עמדה לקיזוז הפסדים כלשהם, במקרה שהגרוע מכך יקרה.זה פועל כמו אמצעי אבטחה, או כיסוי ביטוחי מפני סבל של הפסדים משמעותיים. הגידור יכול להתבצע על ידי מכשירים פיננסיים כמו מניות, חוזים עתידיים, אופציות, החלפות ופורוורדים, ובדרך כלל משתמשים באסטרטגיות השקעה מורכבות כמו מכירה בחסר ולקיחת פוזיציות לונג. ניתן להבין טוב יותר גידור בעזרת דוגמה.
חברות תעופה רוכשות באופן עקבי דלק כדי לנהל את פעילותן. עם זאת, מחיר הדלק תנודתי ביותר ולכן רוב חברות התעופה מנסות להתגונן מפני סיכון זה על ידי לקיחת גידור שקובע את מחיר הדלק למקסימום. ניתן לעשות זאת באמצעות מכשירים פיננסיים כגון החלפה או אופציה.
ארביטראז' מול גידור
ארביטראז' וגידור הן שתי טכניקות המשמשות סוחרים הפועלים בסביבה פיננסית תנודתית. עם זאת, טכניקות אלו די שונות זו מזו ומשמשות למטרות שונות. ארביטראז' משמש בדרך כלל על ידי סוחר המבקש להרוויח רווחים גדולים באמצעות חוסר יעילות בשוק.מצד שני, הגידור משמש את הסוחרים כפוליסת ביטוח כדי להגן מפני הפסדים פוטנציאליים. ארביטראז' וגידור דומים זה לזה בכך ששניהם דורשים מהמשקיעים לצפות תנועות בשוק ולהשתמש במכשירים פיננסיים כדי להפיק תועלת מהתנועות הללו.
סיכום:
• סוחרים בשוק של היום משתמשים ללא הרף בטקטיקות שונות כדי להשיג רמות גבוהות יותר של תשואה, וכדי להבטיח שרמות הסיכון שסבלו ממוזערות. ארביטראז' וגידור הם שני מדדים כאלה, שהם די שונים זה מזה מבחינת המטרה שלשמה הם משמשים.
• ארביטראז' הוא המקום שבו סוחר ירכוש וימכור בו זמנית נכס בתקווה להרוויח מההבדלים ברמות המחיר של הנכס שנקנה והנכס שנמכר.
• גידור היא טקטיקה המשמשת סוחרים כדי למזער את הסיכון האפשרי, ובכך אובדן הכנסה הנובע משינויים בתנועה, ברמות המחירים.
