EBIT לעומת EBITDA
EBIT מחשב את ההכנסה התפעולית ברגע שההוצאות מצטמצמות מההכנסות מבלי לקחת בחשבון את המס והריבית. EBITDA, לעומת זאת, אינו לוקח בחשבון פחת והפחתות, בנוסף למס וריבית. EBIT מבטל את הון החוב ושיעורי המס המשמשים, ו-EBITDA מבטל השפעות חשבונאיות ומימון שהופכות את שניהם מתאימים לשימוש להשוואת הרווחיות בין חברות. בשל קווי דמיון רבים בין השניים והאופן שבו הם מחושבים, לעתים קרובות הם מתפרשים בצורה שגויה או חושבים שהם זהים. המאמר מסביר בבירור כל מושג ומציין כיצד שני המונחים הללו שונים זה מזה.
מהו EBIT?
EBIT מתייחס לרווחים לפני ריבית ומס ומודד את הרווחיות של חברה. EBIT משמש גם להערכת יכולתה של חברה להרוויח הכנסה על בסיס מתמשך כתוצאה מפעילות עסקית שוטפת. EBIT מחושב כ-
EBIT=הכנסות - הוצאות תפעול.
EBIT ניתן לחשב גם על ידי הוספת ריבית ומיסים חזרה לרווח הנקי. מכיוון שה-EBIT אינו לוקח בחשבון תשלומי ריבית ותשלומי מס, הדבר מקל על השוואת רווחיות בין חברות, שכן לא נלקחים בחשבון שיעורי הון חוב ומס ששולמו על ידי חברות שונות.
מהו EBITDA?
EBITDA ראשי תיבות של Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization. ה-EBITDA פועל כאינדיקטור לביצועים הפיננסיים של הפירמה והוא שימושי בביצוע השוואות בין מתחרים, שכן השפעות חשבונאיות ומימון אינן נלקחות בחשבון, ולכן אינן משפיעות על ה-EBITDA. EBITDA מחושב כ
EBITDA=הכנסות – הוצאות (כל ההוצאות האחרות לא כולל ריבית, מסים, פחת, הפחתות).
כפי שמוצג בנוסחה, כל ההוצאות מלבד הריבית, המס, הפחת וההפחתה מופחתות מההכנסות, כדי להגיע ל-EBITDA. EBITDA שימושי כאמצעי לזהות את היכולת של חברה להחזיר את חובותיה. הוא משמש גם על ידי ארגונים שיש להם נכסים בעלי ערך גבוה המופחתים על פני תקופות זמן ארוכות יותר. EBITDA משמש בדרך כלל להערכת הרווחיות של חברה, אך עשוי שלא להוות אינדיקטור טוב לתזרים המזומנים.
חסרון בשימוש ב-EBITDA הוא שהוא אינו לוקח בחשבון שינויים בהון החוזר או בהוצאות ההון, ולכן עשוי שלא להראות את התמונה האמיתית של המצב הפיננסי של החברה.
מה ההבדל בין EBIT ל-EBITDA?
ההבדל העיקרי בין EBIT ל-EBITDA הוא סכומי ההפחתה והפחת. EBITDA מרוויח לפני ריבית, מס, פחת והפחתות מופחתים, בעוד שה-EBIT הוא לפני ריבית ומס מופחת (הפחתות ופחת מופחתים מהרווח כדי להגיע ל-EBIT). במילים פשוטות יותר, פחת והפחתות נכללים ב-EBIT ואינם נכללים ב-EBITDA. EBIT כולל פחת והפחתות שיכולים לשמש כאומדן להוצאות הוניות שיש לשאת על מנת להשיג רווחיות. EBITDA אינו כולל פחת או הפחתות, ולכן מתמקד ברווחיות של החברה ולא בהוצאות ובהשקעות שהיו צריכות להתבצע כדי להשיג רווחים.
סיכום:
EBIT לעומת EBITDA
• EBIT מחושב כך, EBIT=הכנסה - הוצאות תפעול. ניתן לחשב EBIT גם על ידי הוספת ריבית ומיסים חזרה לרווח הנקי.
• EBITDA מחושב כ-EBITDA=הכנסות – הוצאות (כל ההוצאות האחרות לא כולל ריבית, מסים, פחת, הפחתות).
• ההבדל העיקרי בין EBIT ל-EBITDA הוא השיקול של הפחתות ופחת.
