חיוב קבוע לעומת צף
חיובים קבועים וצפים הם מנגנונים המשמשים לספק למלווה ביטחון על נכסי הלווה. ההבדל העיקרי בין השניים טמון בסוגי הנכסים המוחזקים כבטוחה ובגמישות בסילוק הנכס לאורך חיי ההלוואה. סוג החיוב שנבחר ישפיע גם על הסיכון של המלווה להפסד, ועל הגמישות של הלווה בביצוע פעולות עסקיות. המאמר מציע סקירה ברורה של כל מונח ומסביר כיצד הם דומים ושונים זה לזה.
מהו חיוב קבוע?
חיוב קבוע מתייחס להלוואה או משכנתא מסוג כלשהו המשתמשת בנכס קבוע כבטוחה להבטחת החזר ההלוואה.נכסים קבועים שיכולים לשמש כבטוחה בתשלום קבוע כוללים קרקע, מכונות, מבנים, מניות וקניין רוחני (פטנטים, סימני מסחר, זכויות יוצרים וכו'). במקרה שהלווה לא יעמוד בהלוואה, הבנק יכול למכור את הרכוש הקבוע ולהחזיר את הפסדיו. בשל דרישה זו, כאשר מתבצע חיוב קבוע על נכס קבוע, הלווה/החייב אינו יכול להיפטר מהנכס ועל הנכס להיות מוחזק על ידי הלווה עד להשלמת החזר ההלוואה הכולל. ישנם מקרים בהם הנכס נפטר; עם זאת, הלווה יצטרך לקבל הסכמה מהמלווה לעשות זאת.
חיוב קבוע מועיל למלווה מכיוון שהוא נותן רמת אבטחה גבוהה יותר וסיכון נמוך יותר להפסד. לעומת זאת, חיוב קבוע יכול להפחית את הגמישות העומדת לרשות הלווה.
מהו תשלום צף?
חיוב צף מתייחס להלוואה או משכנתא על נכס בעל ערך שמשתנה מעת לעת כדי להבטיח את החזר ההלוואה.במקרה זה ניתן להשתמש בנכסים שאין להם ערך קבוע, או שאינם רכוש קבוע כגון מלאי מלאי. בשעבוד צף, ללווה יש את החופש להיפטר מהנכס (לדוגמה, למכור מניות) במהלך פעילות עסקית רגילה. במקרה שהלווה לא יעמוד בהלוואה, החיוב הצף קופא והופך לחיוב קבוע, ולא ניתן להיפטר מהמלאי שנותר ממועד הפירעון והוא ישמש כחיוב קבוע להשבת החוב.
חיוב צף הוא חיובי לחייב מכיוון שהוא מספק גמישות רבה יותר ואינו קושר כספים או פעולות, שכן הסחר יכול להימשך כרגיל עד להתרחשות מחדל. היתרון הנוסף בשימוש בתשלום צף הוא שאפילו חברות קטנות יותר שאין להן רכוש קבוע גדול יכולות ללוות כספים. עם זאת, ייתכן שחיוב צף לא יועיל לבנק מכיוון שקיים סיכון גדול יותר בכך שערך הנכס שנותר לא יספיק כדי להחזיר את סכום ההלוואה הכולל.
חיוב קבוע לעומת צף
חיובים קבועים וצפים דומים זה לזה שכן שניהם מנגנונים המשמשים לספק למלווה ביטחון על נכסי הלווה. ההבדל העיקרי בין שעבוד קבוע לצף הוא שהיכולת והגמישות שהוא מספק לחייב/לווה בסילוק נכסים. חיוב קבוע מועיל למלווה שכן הוא מציע למלווה ביטחון רב יותר על ההלוואה, אך יכול להיות בעייתי ללווה שצריך לשמור על הנכס עד לפירעון החוב.
חיוב צף מועיל ללווה מכיוון שניתן להשתמש בנכס במהלך העסקים הרגיל עד להתרחשות מחדל. עם זאת, חיוב צף מסוכן למלווה, שאולי לא יוכל לשחזר את ההפסדים הכוללים.
סיכום:
הבדל בין חיוב קבוע לצף
• חיובים קבועים וצפים הם מנגנונים המשמשים לספק למלווה ביטחון על נכסי הלווה.
• חיוב קבוע מתייחס להלוואה או משכנתא מסוג כלשהו המשתמשת בנכס קבוע כבטוחה להבטחת החזר ההלוואה.
• שעבוד צף מתייחס להלוואה או משכנתא על נכס שיש לו ערך שמשתנה מעת לעת כדי להבטיח את החזר ההלוואה.
