ערך נוכחי לעומת ערך עתידי
לדעת את ההבדל בין ערך נוכחי לערך עתידי חשובה מאוד למשקיעים שכן ערך נוכחי וערך עתידי הם שני מושגים תלויים זה בזה, המספקים עזרה מוחלטת למשקיעים הפוטנציאליים לקבל החלטות השקעה אפקטיביות; במיוחד עבור הלוואות, משכנתאות, אג ח, נצחיות וכו'. על ידי השקעה בכלי השקעה, המשקיעים מצפים לקבל זרם של תזרים מזומנים. באופן דומה, ישנם מצבים שבהם המשקיעים צריכים לשאת בתזרימי מזומנים מסוימים כתוצאה מהשקעתם. אינפלציה היא עובדה המשפיעה על ערך תזרימי המזומנים הללו.ערך נוכחי הוא הערך של היום של תזרימי מזומנים עתידיים, בהיוון בשיעור היוון מסוים. מצד שני, ערך עתידי הוא הערך של סכום הכסף העתידי בתאריך עתידי ספציפי. זהו ערך נומינלי.
מהו הערך הנוכחי?
הערך הנוכחי הוא השווי הנוכחי של סכום הכסף העתידי בשיעור תשואה ספציפי. ניתן למצוא את השווי הנוכחי על ידי היוון תזרימי מזומנים עתידיים בשיעור היוון שנקבע מראש. ערך זה מסייע למשקיעים להשוות תזרימי מזומנים הנוצרים מהשקעות בתקופות זמן שונות. ניתן לחשב את הערך הנוכחי של סכום תזרים כסף באמצעות הנוסחה הבאה.
ערך נוכחי PV=FV (1 + i)-n(או)
PV=FV × [1 ÷ (1 + i)]
Where, PV=ערך נוכחי, FV=ערך עתידי, i=שיעור התשואה, ו-n=תקופת ההשקעה
מהו ערך עתידי?
ערך עתידי הוא הערך של נכס או חלק מהכסף בתאריך עתידי ספציפי.זהו ערך נומינלי, ולכן אינו כולל כל התאמות לאינפלציה, כלומר לא מעורבים גורמי היוון. ערך זה מעריך בעצם את הרווח הכולל שניתן לקבל מהשקעה בהתבסס על ריבית נתונה. ניתן לבצע חישוב של ערך עתידי באמצעות שתי נוסחאות הבאות.
עבור ריבית פשוטה, FV=PV (1+rt)
עבור ריבית דריבית, FV=(1+i)t
Where, PV=ערך נוכחי, FV=ערך עתידי, i=שיעור התשואה, ו-t=תקופת ההשקעה
דמיון בין ערך נוכחי לערך עתידי
יש כמה קווי דמיון בין ערך נוכחי לערך עתידי. הם כדלקמן.
שניהם שימושיים להערכת כלי השקעה ותלויים הדדיים, כלומר אחד קובע לפי השני
אם הריבית והתקופה נשארים קבועים, הערך הנוכחי והערך העתידי משתנים באופן מסונכרן, כלומר אם הערך העתידי עולה, גם הערך הנוכחי גדל ולהיפך
מה ההבדל בין ערך נוכחי לערך עתידי?
• הערך הנוכחי הוא הערך הנוכחי של תזרים המזומנים העתידי. ערך עתידי הוא הערך של תזרים מזומנים עתידי לאחר תקופה עתידית ספציפית.
• ערך נוכחי הוא הערך של נכס (השקעה) בתחילת התקופה. ערך עתידי הוא הערך של נכס (השקעה) בסוף התקופה הנחשבת.
• הערך הנוכחי הוא הערך המהוון של סכומי כסף עתידיים (האינפלציה נלקחת בחשבון). ערך עתידי הוא הערך הנומינלי של סכומי כסף עתידיים (אינפלציה לא נלקחת בחשבון).
• הערך הנוכחי כולל גם שיעור היוון וגם ריבית. הערך העתידי כולל ריבית בלבד.
• הערך הנוכחי חשוב יותר למשקיעים להחליט אם לקבל או לדחות הצעה. הערך העתידי מציג רק את הרווחים העתידיים של השקעה, כך שהחשיבות לקבלת החלטות השקעה פחותה.
סיכום ערך נוכחי לעומת ערך עתידי
ערך נוכחי וערך עתידי הם שני חישובים חשובים לקבלת החלטות השקעה. ערך נוכחי הוא סכום הכסף (תזרימי מזומנים עתידיים) כיום ואילו ערך עתידי הוא הערך של נכס או תזרימי מזומנים עתידיים בתאריך מוגדר. שני הערכים קשורים זה בזה במקום שבו אחד קובע את השני. הערך הנוכחי לוקח בחשבון את האינפלציה, ולכן זרמי הכסף מוזלים באמצעות שיעור היוון מתאים. עם זאת, בערך עתידי, זהו ערך נומינלי בלבד מתאים רק את שיעור התשואה כדי להגיע לרווח עתידי של השקעה מסוימת.
