הבדל מפתח - חברת בת לעומת עמית
חברות יכולות להחזיק בדרגות שונות של אינטרסים בחברות אחרות על ידי רכישת אחזקה במניות. חלק ההחזקה במניות קובע את הכוח ושאר הזכויות שיהיו לחברה על חברת האחזקות. סוגים אלה של חברות אחזקות יכולות ללבוש שתי צורות עיקריות, כלומר חברה בת או עמית. החברה שמחזיקה בעניין בחברה אחרת מכונה "חברת האם". ההבדל העיקרי בין חברת בת לחברה קשורה הוא שבעוד שחברה בת היא חברה שבה האם היא בעלת מניות רוב, האם מחזיקה בעמדת מיעוט בחברה כלולה.
מהי חברת בת
קריטריונים להכרה וחשבונאות עבור חברת בת כפופים ל-IAS 27- 'דוחות כספיים מאוחדים ונפרדים'. לפי IAS 27, חברת בת מוגדרת כישות שהאם מפעילה עליה שליטה, כלומר הכוח לשלוט בעניינים הפיננסיים והתפעוליים ולהשיג הטבות מפעילותה. על מנת לעשות זאת, על האם לרכוש אחוז בעלות העולה על 50% בחברת האחזקות. יתר על כן, ההורה חייב להיות בנוי כישות עסקית עצמאית על מנת להשיג חברת בת.
אפילו עם אחוז בעלות מספיק; עמידה בקריטריונים הבאים היא חיונית כדי להפעיל שליטה.
- לקבל יותר ממחצית מזכויות ההצבעה מכוח הסכם עם משקיעים אחרים, או
- כדי לשלוט במדיניות הפיננסית והתפעולית של הישות על פי חוק או הסכם; או
- למנות או להדיח את רוב חברי הדירקטוריון; או
- להטיל את רוב הקולות בישיבת הדירקטוריון
החברות היוקרתיות ביותר בעולם כמו בואינג, נסטלה ומיקרוסופט מחזיקות בחברות בנות רבות.
איור 1: חברות בת גדולות בבעלות נסטלה, יצרנית המזון הגדולה בעולם
סיבות לרכישת חברת בת
קבלת גישה לשווקים חדשים
ביצוע השקעה משמעותית בשוק לא ידוע יכול להיות סיכון משמעותי שחברות רבות לא מוכנות לקחת. ניתן להפחית סיכון זה על ידי רכישת תאגיד שכבר הוקם.
ביטול תחרות
חברות מסוימות רוכשות נתח שליטה במתחרים, ניתן לשלוט בהחלטות של המתחרים כדי להילחם בתחרות
התנהגות הרכישה של הצרכן אינה מופרעת
גם לאחר רכישת נתח על ידי האם, החברה הבת תמשיך בפעילות. כתוצאה מכך, לקוחות חברת הבת הופכים בעקיפין ללקוחות של האם.
ניצול טוב יותר של מימון עודף
חברות בנות לרכישה אינן מיועדות לכל אחד מכיוון שהיא דורשת כמויות הון ניכרות. רק חברה שיש לה כספים עודפים יכולה לרדוף אחרי אינטרס ברכישת אחזקה בחברה אחרת. סוג זה של השקעה הוא השקעה לטווח ארוך עם יכולת מוגברת להביא לערך גבוה יותר להורה.
יש לשלב את התוצאות הפיננסיות של חברת בת בדוחות הכספיים של חברת האם. זה נעשה על ידי התחשבנות בנכסי המניות, ההתחייבויות, ההכנסות וההוצאות של חברת הבת שבבעלות האם.
לדוגמה א.ב.סי
מהו עמית
בהתאם ל-IAS 28- 'השקעות בחברות קשורות', עמית מכונה ישות שבה ההורה יכולה להפעיל השפעה משמעותית, אך לא שליטה. אם ההורה רוכש אחוזי בעלות בין 20%-50% בחברת האחזקות, להורה יש זכות להשפיע על החלטות פיננסיות, תפעוליות ואחרות של העמותה. IAS 28 מפרט את הקריטריונים שיש להם השפעה משמעותית כדלקמן.
- ייצוג במועצת המנהלים או בגוף שלטוני שווה ערך של השותף
- השתתפות בתהליך קביעת המדיניות
- עסקאות מהותיות בין ההורה לשותף
- החלפת כוח אדם ניהולי
- אספקת מידע טכני חיוני
העמית נרשם תחילה לפי עלות ולאחר מכן מותאם כדי לשקף את חלקו של המשקיע בנכסים נטו של השותף. לפעמים, רכישת נתח שליטה בחברה אחרת, במיוחד אצל מתחרה, עלולה להיות קשה; לפיכך, עמית עושה אפשרות השקעה אטרקטיבית. לאחר רכישת נתח בחבר, להורה יש הזדמנות להגדיל את אחזקת המניות עד לבעלת שליטה בעתיד.
מה ההבדל בין חברת בת לשותף?
בת נגד עמית |
|
| הורה הוא בעל מניות רוב בחברת בת (שליטה). | הורה הוא בעל מניות מיעוט ב-Associate (השפעה משמעותית). |
| אחוז הבעלות | |
| הורה צריך לרכוש מניה העולה על 50% בחברה הבת. | אם להורה יש מניה בין 20%-50%, ניתן לחשב עמית. |
| תקני חשבונאות | |
| IAS 27 מפרט קריטריונים לגבי חשבונאות עבור חברת בת. | Associates מוסדרים על ידי IAS 28. |
סיכום – חברת בת לעומת עמית
חברות בת ושותפות נותנות הזדמנות לעסקים להמשיך באסטרטגיות צמיחה מהירות ולהיכנס לשווקים מוגבלים אחרת. ההבדל העיקרי בין חברת בת לעמית כפוף לאחוז הבעלות ולמידת השליטה או ההשפעה שמפעילה חברת האם. השקעות בחברת בת ובחברה נהוגות על ידי חברות מבוססות רבות בשל התוצאות החיוביות המוכחות שלהן והערך שנוצר.
