הבדל מפתח – השקעה פעילה לעומת פסיבית
פעילות ההשקעות עשויה להיות אקטיבית או פסיבית במהותה, תלוי בעיקר בגישה ובגישה של המשקיעים המבצעים השקעות. ההבדל העיקרי בין השקעה אקטיבית לפסיבית הוא שהשקעה אקטיבית מתייחסת לקנייה ומכירה תכופות של השקעות על מנת להרוויח רווחים מהירים ואילו השקעה פסיבית מודאגת מיצירת עושר בטווח הארוך על ידי השקעה רק בטווח נבחר של השקעות. האם לאמץ גישה אקטיבית או פסיבית להשקעה תלוי בעיקר באופי תיאבון הסיכון ובמטרות של משקיעים מסוימים.
מהי השקעה פעילה?
השקעה אקטיבית מתייחסת למצב שבו משקיעים רוכשים השקעות ועוקבים כל הזמן אחר התנועות בהן. ההיגיון מאחורי השקעה אקטיבית הוא להשיג מידע רב ככל האפשר תוך מעקב מתמיד אחר ההשקעות על מנת לנצל אפשרויות רווחיות גבוהות. משקיעים פעילים מבלים לעתים קרובות זמן רב והם נלהבים לגבי פעילות השקעות. בדרך כלל הם נוטלי סיכונים שקונים ומוכרים מניות במהירות כדי להרוויח רווחים גבוהים יותר בטווח הקצר. משקיעים פעילים בדרך כלל אינם מחזיקים במניות במשך חודשים או שנים רבים; הם מעוניינים דווקא בתנועות מחירים יומיות. הם בדרך כלל לא מתמקדים בתנאים כלכליים ארוכי טווח. עלות עסקה צריכה להיות משולמת על ידי המשקיעים בעת ביצוע מסחר בבורסה. מכיוון שהשקעה אקטיבית כרוכה בנפח מסחר גבוה, מתרחשות גם עלויות עסקה מוגדלות.
ניתוח טכני וניתוח פונדמנטלי הן שתי שיטות מפתח שבהן משתמשים משקיעים פעילים כדי להשיג מידע לגבי מניות.
ניתוח טכני
ניתוח טכני כולל הערכת התנועות כלפי מעלה ומטה בגרפים של מניות מתוך כוונה לחזות את התנועות העתידיות
ניתוח יסודי
לעומת זאת, ניתוח יסודי לוקח בחשבון מספר רב של גורמים, כולל מצב הכלכלה, שוקי המניות והשינויים בתעשייה על מנת למדוד את הערך הפנימי של המניות. ערך פנימי הוא הערך האמיתי של נכס לאחר שקילת כל המרכיבים המוחשיים והבלתי מוחשיים התורמים לערכו.
מהי השקעות פסיביות?
השקעה פסיבית היא אסטרטגיית השקעה שבה משקיעים מנסים להפיק רווחים מהשקעות לאורך תקופה ארוכה. תנועות יומיות במחירים אינן עניין של משקיעים פסיביים, והם שומרים על קנייה ומכירה של ניירות ערך למינימום. בניגוד להשקעה אקטיבית, השקעה פסיבית מכוונת ליצירת עושר קבועה לאורך זמן.משקיעים פסיביים הם בדרך כלל שונאי סיכון שאינם מעוניינים להרוויח מתנועות מחירים לטווח קצר. מכיוון שתהליך הקנייה והמכירה של ניירות ערך הוא נדיר, עלויות עסקה נמוכות גורמות להשקעה פסיבית.
השקעה פסיבית נפוצה בשוק המניות, שבו קרנות אינדקס עוקבות אחר מדד שוק המניות, אך היא הופכת נפוצה יותר בסוגי השקעות אחרים, כולל אג ח, סחורות וקרנות גידור. השקעה פסיבית צברה פופולריות מוגברת בשנים האחרונות כחלופה להשקעה אקטיבית. למעשה, מחקר שנערך על ידי המועצה העולמית לפנסיה העלה כי בין 15%-20% מההשקעות בקרנות פנסיה בקנה מידה גדול הן השקעות פסיביות.
מה ההבדל בין השקעה אקטיבית להשקעה פסיבית?
השקעה פעילה לעומת פסיבית |
|
| השקעה אקטיבית מתייחסת לקנייה ומכירה תכופה של השקעות על מנת להפיק רווחים מהירים. | השקעה פסיבית מתמקדת ביצירת עושר בטווח הארוך על ידי השקעה רק במגוון נבחר של השקעות. |
| סוג משקיעים | |
| השקעה אקטיבית נעשית בעיקר על ידי משקיעים שלוקחים סיכונים. | משקיעים רבים שונאי סיכון עוסקים בהשקעות פסיביות. |
| עלות עסקה | |
| השקעה אקטיבית כרוכה בעלויות עסקה גבוהות. | השקעה פסיבית מביאה לעלות עסקה נמוכה עקב המסחר הבלתי תדיר. |
| תנועת המחיר | |
| הפוקוס בהשקעות אקטיביות הוא על תנועות מחירים לטווח קצר. | הפוקוס בהשקעות פסיביות הוא על תנועות מחירים ארוכות טווח. |
סיכום – השקעה אקטיבית לעומת פסיבית
ההבדל בין השקעה אקטיבית לפסיבית תלוי באוריינטציה לטווח קצר או לטווח ארוך. המשקיעים יכולים לבחור איזו גישה מתאימה להם בהתאם לכמות הסיכון שהם מוכנים לקחת. אם משקיע רוצה להחזיר תשואה מהירה תוך פרק זמן קצר השקעה פעילה היא האפשרות המתאימה ביותר. מצד שני, השקעות פסיביות יכולות להתבצע על ידי משקיעים המעדיפים לנקוט בגישה נינוחה להשקעה או כאלה שאינם מעוניינים לעקוב אחר כל תנועת מחיר בשוק.
