הבדל מפתח – משקיע מוסמך לעומת רוכש מוסמך
משקיעים מוסמכים ורוכשים מוסמכים הם שני סוגים של משקיעים שבדרך כלל משקיעים בהשקעות בסיכון גבוה מהממוצע, עם תשואה גבוהה יותר. למרות הדמיון הזה ביניהם, הקריטריונים שצריך לעמוד בהם כדי להיות משקיע מוסמך או רוכש מוסמך שונים במידה רבה. ההבדל העיקרי בין משקיע מוסמך לרוכש מוסמך הוא שרוכש מוסמך חייב להיות בעל שווי נקי של לפחות מיליון דולר בעוד שלמשקיע מוסמך חייב להיות לפחות שווי נקי של $5 מיליון.
מיהו משקיע מוסמך?
יש לעמוד בקריטריונים הבאים כדי להיות משקיע מוסמך בהתאם להנחיות של רשות ניירות ערך (SEC).
- יש שווי אישי, או בשילוב עם בן/בת זוג, בסכום העולה על $1 מיליון.
- היה לו הכנסה אישית, למעט כל הכנסה המיוחסת לבן/בת הזוג, של יותר מ-$200,000 בשנתיים הקודמות, וסביר שצפוי לעשות זאת בשנה הקלנדרית הזו.
- הרוויח הכנסה משותפת עם בן/בת הזוג של יותר מ-$300,000 בשנתיים הקודמות, וסביר להניח שהוא יעשה את אותו הדבר בשנה הקלנדרית הזו
סוגי השקעות שמשקיעים מוסמכים יכולים להשקיע בקרנות נדל ן, חברות פרטיות או קרנות גידור.
קרנות נדל"ן
סוג של קרן נאמנות שמשקיעה בניירות ערך המוצעים על ידי חברות נדל ן ציבוריות
חברות פרטיות
אלו בדרך כלל עסקים קטנים עד בינוניים. משקיעים יכולים לבצע את ההשקעה כאנג'לים עסקיים או כבעלי הון סיכון. משקיעים אלה מחפשים לעתים קרובות נתיבי יציאה לאחר הקמת העסק.
קרנות גידור
סוג של קרן השקעות המשקיעה במגוון ניירות ערך תוך שימוש בכספים מאוחדים בציפייה לתשואות גבוהות יותר. בדרך כלל, משקיע צריך להיות משקיע מוסמך כדי להשקיע בקרנות גידור מכיוון שדרישת ההשקעה הראשונית יכולה להגיע עד למיליון דולר.
חישוב השווי הנקי של משקיע
מכיוון שהדרישה העיקרית כדי להיות מסווג כמשקיע מוסמך היא להיות בעל שווי נקי העולה על 1 מיליון דולר, חשוב שלמשקיע יהיה ידע אילו אלמנטים צריכים להיכלל בחישוב השווי הנקי. יש לחשב את השווי הנקי כהפרש בין סך הנכסים לסך ההתחייבויות. נקודות שחשוב לשים לב הן,
- לא ניתן לכלול את ערך בית המגורים הראשי של המשקיע בחישוב השווי הנקי.
- משכנתא או הלוואה אחרת על בית המגורים לא נחשבת כחבות עד לשווי השוק ההוגן (המחיר שבו הן הקונה והן המוכר מעוניינים לבצע את העסקה ויש להם את כל המידע הרלוונטי הנוגע ל- עִסקָה). אם ערך המשכנתא הוא מעל שווי השוק ההוגן, סכום ההלוואה מעל שווי השוק ההוגן אמור להיחשב כהתחייבות.
- כל עלייה בסכום ההלוואה ב-60 הימים שקדמו לרכישת ניירות הערך צריכה להיחשב כהתחייבות.
מי הוא רוכש מוסמך
הדרישות כדי להפוך לרוכש מוסמך גדולות יותר מהפיכה למשקיע מוסמך; הוא או היא צריכים לעמוד בקריטריונים הבאים כפי שצוינו במסגרת חוק ניירות הערך של 1933.
- אדם שבבעלותו 5 מיליון דולר או יותר בהשקעות, כולל השקעות המוחזקות במשותף עם בן זוג
- עסק בבעלות משפחתית שמחזיק בהשקעות של 5 מיליון דולר או יותר
- עסק שיש לו שיקול דעת של מעל 25 מיליון דולר או יותר בהשקעות
השקעות שניתן לסחור בהן על ידי רוכשים מוסמכים
- ניירות ערך, כולל מניות, אג"ח
- סחורות פיזיות כגון זהב וכסף
- חוזים פיננסיים המוחזקים למטרות השקעה כגון החלפות ואופציות
- מזומנים ושווי מזומנים מוחזקים למטרות השקעה
מה ההבדל בין משקיע מוסמך לרוכש מוסמך?
משקיע מוסמך לעומת רוכש מוסמך |
|
| משקיע מוסמך חייב להיות בעל שווי מינימלי של מיליון דולר | רוכש מוסמך חייב להיות בעל שווי מינימלי של $5 מיליון. |
| צדדים זכאים | |
| יחידים פועלים כמשקיעים מוסמכים. | גם אנשים פרטיים וגם עסקים יכולים לפעול כרוכשים מוסמכים. |
|
השקעה בקרנות גידור |
|
| משקיעים מוסמכים יכולים להשקיע בקרנות גידור, אבל אם יש להם סכום השקעה ראשוני מינימלי הגבוה ממיליון דולר, משקיע מוסמך עם שווי נקי של מיליון דולר לא יכול להשקיע. | רוכש מוסמך יכול להשקיע בקרנות גידור; מכיוון שיש להם שווי נקי גבוה יותר, הם יכולים להשקיע בקרנות עם השקעות ראשוניות גדולות יותר. |
