מניות לעומת איגרות חוב
מניות ואג ח הן שתי מילים שיש להן משמעות רבה עבור משקיעים. מניות ואיגרות חוב הם שני כלי השקעה חשובים המהווים את התיק של כל משקיע בכל נקודת זמן נתונה. מנקודת מבט של חברה, מדובר באמצעים לגיוס הון עצמי מהשוק. שניהם קונים ונמכרים בשווקי המניות והם צורות השקעה חשובות לאנשים פשוטים. המילים לעתים קרובות מבלבלות ואנשים מתקשים להבדיל בין השניים. מאמר זה נועד להבהיר את כל הספקות סביב המושגים של מניות ואיגרות חוב.
Shares
חברות בדרך כלל מחלקות את ההון שלהן לחלקים קטנים בעלי ערך שווה.החלק הקטן ביותר הזה ידוע בתור מניה. חברות בדרך כלל מנפיקות מניות בציבור כדי לגייס הון. אנשים שקונים או מוקצים להם מניות נקראים בעלי מניות. מניות הן תעודות נייר המייצגות בעלות חלקית בחברה. אם חברה מנפיקה מיליוני מניות ולאדם יש כמה מניות של החברה, נאמר שהוא חלק מהבעלים של החברה. למניות אין פרק זמן מה שאומר שהן לנצח או כל עוד החברה מחזיקה מעמד. הערך שלהם הוא שממשיך להשתנות בהתאם לביצועי החברה.
כאשר חברה מחליטה לצאת להנפקה, היא מנפיקה מניות בעלות ערך נקוב. נניח למשל שחברה מנפיקה מניות בשווי של 1$, אבל בפרק זמן וביצועים טובים של החברה מחירי המניות עולים ל-5$. זה אומר שאדם שיש לו חלק בחברה מחזיק 5$ בחברה והוא יכול למכור אם תמורת הכסף הזה מתי שהוא רוצה.
Bonds
איגרות חוב הן הלוואות שניתנו על ידי אנשים פשוטים לחברה והחברה צריכה לשלם ריבית מוגדרת למחזיק האג"ח עד לפדיון האג"ח.כמו כן, על החברה להחזיר את הקרן שהושאלה. זהו בעצם חוזה בין אדם לחברה לפיו החברה מסכימה לשלם ריבית במקום הלוואה שהעניק האדם. אגרות חוב הן מכשירים המשמשים כל חברה לגיוס הון מהציבור. מחזיקי אג"ח משתמשים בתעודות אלה כצורת השקעה בחברה ומובטחת להם לקבל ריבית שנתית או חצי שנתית מהחברה.
במקרה של אג ח, החברה היא המנפיקה בעוד שאדם פשוט הוא המשקיע. ניתן לכנות איגרת חוב כ-IOU בין חברה לאדם. איגרות חוב הן ניירות ערך בהכנסה קבועה מכיוון שהן מספקות הכנסה קבועה בצורת ריבית עד למועד פדיוןן. למחזיקי איגרות החוב אין מילה בעניינים הפנימיים של חברה, אך החברה מתייחסת אליהם בעדיפות כאשר מדובר בתשלום ריבית.
הבדל בין מניות ואיגרות חוב
אנשים רבים לא מבינים את ההבדל בין מניות לאג ח. אמנם זה נכון ששניהם כלי השקעה ועבור חברה אמצעים לגייס הון, אבל יש הבדלים בולטים בין השניים. הנה הסיכום.
|
מניות לעומת איגרות חוב 1. מניות הן הון עצמי ומייצגות בעלות בחברה בעוד שלמחזיקי אג ח אין חלק בחברה פרט לכך שהם זכאים לריבית מהחברה. 2. אג"ח הן חובות לחברה ומחזיקי אג"ח הם הראשונים לקבל את כספם בחזרה במקרה שחברה תתפרק. 3. איגרות חוב בטוחות יותר באופן יחסי אך משלמות תשואה נמוכה יותר על ההשקעה. מניות יכולות להיות תנודתיות אך גם לשאת תגמול גבוה יותר. 4. המניות הן לצמיתות או כל עוד החברה מחזיקה מעמד בעוד שאג ח הן לתקופת זמן מוגבלת ואין להן ערך לאחר השלמת התקופה. |
להשקעה בטוחה יותר, מומלץ לכל משקיע לשמור גם מניות וגם איגרות חוב בתיק שלו.
