דיבידנדים לעומת רווחים למניה | EPS לעומת דיבידנד
רווחים למניה ודיבידנדים למניה הם שניהם יחסים פיננסיים שחברה מחשבת על מנת לקבל הבנה לגבי הסיכויים העתידיים של המניה עבור בעלי המניות שלה. רווח למניה ודיבידנד למניה מתבלבלים בקלות על ידי רבים. הסיבה לכך היא שהרווח למניה נתפס כרווח שבעלי המניות משיגים עבור מניה, כאשר למעשה, זהו מספר הרווח הנקי שהוקצה למניה. המאמר הבא נועד לספק לקורא הסבר ברור למה הכוונה ברווח למניה ודיבידנדים למניה, ולהסביר בבירור את ההבדל בין השניים.
מהו דיבידנד
דיבידנדים למניה מתייחס לסכום למניה שבעלי המניות מקבלים כדיבידנד. דיבידנדים שמקבל בעל מניות הם חלק מסך הרווח של החברה שנשמר בצד לצורך עצם המטרה. במקרה שפירמה מרוויחה, היא יכולה לקבל החלטה בין השקעה חוזרת של הכספים העודפים לחברה לשימוש למטרות עסקיות, או שהם יכולים לשלם דיבידנדים לבעלי המניות באמצעות העודפים. חברה אינה מחויבת לשלם דיבידנדים, אם יש לה שימוש טוב יותר בכספים העודפים. חשוב לציין שחברות שיש להן שיעורי צמיחה גבוהים מאוד, לעיתים רחוקות משלמות דיבידנדים, מכיוון שהן משתמשות בכספים למטרות השקעה מחדש. התגמול שמקבל בעל המניות הוא התוספות למחיר השוק של המניה. דיבידנדים למניה נקובים בדרך כלל כמספר הדולרים למניה, או שניתן להציגם כאחוז ממחיר השוק, שהוא תשואת הדיבידנד של התאגיד.
מהו הרווחים למניה (EPS)
נתון הרווח למניה מחושב באופן הבא. EPS בסיסי=(הכנסה נטו - דיבידנד בכורה) / מספר המניות הקיימות. הרווח למניה מודד את מספר הדולרים של הרווח הנקי הזמין עבור אחת המניות הבולטות של החברה. הרווח הבסיסי למניה הוא מדד לרווחיות ונחשב כגורם קובע חשוב למחיר האמיתי של המניה. הרווח הבסיסי למניה משמש גם בחישובי יחס פיננסי חשובים אחרים כגון יחס מחיר-רווח. יש לציין ששתי חברות יכולות לייצר נתוני EPS דומים, אך חברה אחת עשויה לעשות זאת על ידי שימוש בפחות הון עצמי, מה שיהפוך את הפירמה ליעילה יותר מהפירמה שמנפיקה יותר מניות ומגיעה לאותו EPS.
מה ההבדל בין רווחים למניה (EPS) ודיבידנד?
הרווחים למניה ודיבידנדים למניה מצביעים שניהם על הסיכויים העתידיים של החברה במונחים של תשואת בעל המניות וההכנסה שהוקצו לכל בעל מניות.עם זאת, השניים שונים זה מזה בכך שהרווח למניה מודד את ערך הרווח הנקי בדולר שזמין עבור כל אחת מהמניות הקיימות של החברה, ודיבידנדים למניה מציגים את חלק הרווחים המשולם כדיבידנד למניה. ערך הרווח למניה ייתן למשקיע מושג לגבי שווי הדיבידנדים שיש לצפות לו, שכן דיבידנדים הם חלק מהרווח הנקי של החברה שמחולקים לבעלי המניות. הרווח למניה מודד את הרווחיות של החברה, וככל שהרווח למניה גבוה יותר כך טוב יותר. עם זאת, דיבידנדים גבוהים יותר למניה עשויים להצביע על כך שהחברה לא יכולה להשקיע מחדש מספיק כספים בחזרה בחברה; לפיכך, חלוקת כספים אלה. יש לשקול זאת לאור העובדה שפירמה עם שיעורי צמיחה גבוהים מאוד בדרך כלל משקיעה מחדש עודפי הכנסה, במקום לשלם דיבידנדים.
בקיצור:
דיבידנדים לעומת רווחים למניה (EPS)
• רווחים למניה ודיבידנדים למניה, שניהם מצביעים על הסיכויים העתידיים של החברה במונחים של תשואת בעל המניות וההכנסה המוקצת לכל בעל מניות.
• השניים שונים זה מזה בכך שהרווח למניה מודד את ערך הרווח הנקי בדולר שזמין עבור כל אחת מהמניות הקיימות של החברה, ודיבידנדים למניה מציגים את חלק הרווחים שמשולם כדיבידנדים למניה.
• הרווח הבסיסי למניה הוא מדד לרווחיות, כך שככל שהרווח למניה גבוה יותר כך ייטב לבעלי המניות של החברה.
• דיבידנדים גבוהים יותר למניה, לעומת זאת, עשויים להצביע על כך שהחברה לא יכולה להשקיע מחדש מספיק כספים בחזרה לתוך הפירמה; לפיכך, חלוקת כספים אלה. זה בדרך כלל המקרה של חברה עם שיעורי צמיחה נמוכים יותר.
