הבדל מפתח - משקיעים מלאכים מול משקיעי הון סיכון
משקיעים מלאכים ומשקיעי הון סיכון (VC) הם שני סוגים של משקיעים המתמחים בהשקעה בעסקים סטארט-אפיים ויזמים בקנה מידה קטן. רכישת כספים למטרות התרחבות היא לעתים קרובות מגבלה עבור עסקים סטארט-אפים כאלה מכיוון שאין להם גישה לשוקי מניות או יכולת להרוויח רווחים משמעותיים בטווח הקצר. גם משקיעים מלאכים וגם משקיעי הון סיכון מעוניינים להשקיע בהצעות עסקיות טובות שיש להן יכולת להפוך למיזמים רווחיים לאורך תקופה. ההבדל העיקרי בין משקיעי אנג'לים עסקיים למשקיעי הון סיכון הוא שמשקיעי אנג'לים תורמים לעסקים הסטארט-אפיים עם העושר האישי שלהם ואילו משקיעי הון סיכון משקיעים את הכספים שנצברו באמצעות מאגר משקיעים.
מי הם משקיעים מלאכים?
משקיעים באנג'ל הם משקיעים שמשקיעים ביזמים ובעסקים סטארט-אפים קטנים. הם ידועים גם בתור משקיעים פרטיים או משקיעים לא רשמיים. למשקיעים אלה יש בדרך כלל שווי נטו גבוה. יש להם גם את המומחיות העסקית שיכולה לעזור ליזמים ולעסקי סטארט-אפ בקבלת ההחלטות שלהם. המטרה העיקרית של משקיעים מלאכים היא להשיג תשואות כספיות מהשקעה בעסקים החדשים עם פוטנציאל צמיחה גבוה.
משקיעי אנג'ל הם בדרך כלל יזמים מצליחים או עובדים לשעבר שמילאו תפקידי ניהול בכירים בארגונים בעלי מוניטין. משקיעים מלאכים שונים עשויים להראות עניין בסוגים שונים של עסקים. לדוגמה, צוות בכיר לשעבר בארגון מבוסס IT עשוי לרצות לפעול כמשקיע מלאך לעסק סטארט-אפ של IT. בחירה בעסק המוכר לו מאפשרת גם למשקיע המלאך להעניק את המומחיות התפעולית או הטכנית שלו בנוסף לגב פיננסי.
ניתן לתאר את ההשקעות שבוצעו על ידי משקיעים מלאכים כהשקעות בסיכון גבוה, שכן ההצלחה או הכישלון של עסקי סטארט-אפ אינם ידועים. אם העסק החדש לא יצליח להשיג את התוצאות המיועדות, המשקיעים יפסידו את הכספים המושקעים שלהם. לפיכך, הם דורשים תשואות גבוהות יותר; תשואה של 20%-30% עשויה להיות צפויה בדרך כלל על ידי מלאך בממוצע. משקיעים מלאכים עשויים לפעמים גם לרכוש חלק מהון בחברה.
מי הם בעלי הון סיכון?
הון סיכון הוא סוג של הון פרטי ובעלי הון סיכון הם חברות שיש להן מאגר של משקיעים פרטיים שמממנים עסקים קטנים. הון סיכון נקרא גם 'הון סיכון' בשל הסיכון הגלום בו. הם מעוניינים להחזיר את המימון שלהם עם תשואה מקסימלית ולקחת חלק פעיל בקבלת ההחלטות של העסק.
עסק עשוי להיות קשה לרכוש מימון הון סיכון, אלא אם כן יש להם הצעה עסקית אטרקטיבית ויעדים ברורים לעתיד, מכיוון שלבעלי הון סיכון יש בדרך כלל מספר חברות קטנות דומות שהם יכולים להשקיע. יתר על כן, התשואות הנדרשות על ידי משקיעי הון סיכון גבוהות ושיעור התשואה המינימלי הצפוי הוא בסביבות 20% מהרווחים בשנה. ברגע שהעסק יתבסס כראוי, חברת ההון סיכון תפעיל אסטרטגיית יציאה כדי לסגת מהעסק. ישנם 4 מסלולי יציאה נפוצים עבור משקיעי הון סיכון, בהתאם להלן.
מהאפשרויות הנ ל, המומשות לרוב הן ההנפקה הראשונית לציבור והמיזוגים והרכישה. כאשר העסק נסחר בבורסה, יכולים המשקיעים להחליט מתי ובאיזה מחיר ייסחרו המניות; זו הזדמנות לקבל גישה למאגר גדול של משקיעים פוטנציאליים.יתרה מכך, אם העסק פרח והתבסס בהצלחה בזמן ביצוע מסלולי יציאה, משקיעים פוטנציאליים עשויים לראות בעסק הזדמנות השקעה אטרקטיבית. כתוצאה מכך, ניתן לצפות לשיפור במחיר המניה. בנוסף, אם העסק מתפקד היטב, ייתכנו חברות נוספות המעוניינות שמוכנות לרכוש את העסק. רכישה חוזרת של מניות ומכירה למשקיע אסטרטגי אחר הן אפשרויות פחות ממומשות כאסטרטגיית יציאה על ידי משקיעי הון סיכון. פרק הזמן הרגיל לפני שחברות הון סיכון שוקלים אסטרטגיית יציאה עשויה לנוע בין 3 ל-7 שנים ואף יכול להיות יותר במצבים שונים.
מה ההבדל בין משקיעים מלאכים למשקיעי הון סיכון?
משקיעים מלאכים מול משקיעי הון סיכון |
|
| משקיעי אנג'ל הם אנשים בעלי ערך גבוה שיכולים לתרום כמויות גדולות של עושר אישי. | בעלי הון סיכון רוכשים כספים להשקעה בעסקים סטארט-אפיים באמצעות מאגר משקיעים. |
| החזרות צפויות | |
| התשואות הצפויות נעות בדרך כלל בין 20%-30% רווחים בשנה. | תוחלת התשואה המינימלית היא כ-20% מהרווחים בשנה. |
| מעורבות בפעילויות עסקיות | |
| התפקיד הראשי הוא מייעץ אלא אם כן יש מניות בהון. | בעלי הון סיכון מעורבים באופן פעיל בקבלת ההחלטות של העסק. |
