הבדל מפתח – מרכז רווח לעומת מרכז השקעות
ההבדל העיקרי בין מרכז רווח למרכז השקעות הוא שמרכז רווח הוא חטיבה או סניף של חברה הנחשבת לישות עצמאית שאחראית על קבלת החלטות הקשורות להכנסות ולעלות ואילו השקעה מרכז הוא מרכז רווח שאחראי על קבלת החלטות השקעה בנוסף להחלטות הקשורות להכנסות ועלויות. בחירת גופים תפעוליים כמו מרכזי רווח או מרכזי השקעות היא החלטה שצריכה להתקבל על ידי ההנהלה הבכירה של החברה. התערבות ההנהלה הבכירה במרכז השקעות נמוכה משמעותית בהשוואה למרכז רווח שבו למנהלי חטיבות במרכז השקעות יש יותר אוטונומיה חטיבתית מאשר למנהלים במרכז רווח.
מהו מרכז רווחים?
מרכז רווח הוא חטיבה או סניף של חברה הנחשבת לישות עצמאית. מרכז רווח אחראי על יצירת תוצאות משלו כאשר למנהלים יש בדרך כלל סמכות קבלת החלטות הקשורה למוצר, לתמחור ולהוצאות התפעול. מנהלים במרכז רווח מעורבים בכל ההחלטות הנוגעות להכנסות ולעלויות, למעט השקעות. החלטות לגבי השקעות כגון רכישה או סילוק נכסי הון מתקבלות על ידי ההנהלה הבכירה במטה התאגיד. קיום מרכזי רווח מאפשר להנהלה הבכירה להשוות תוצאות ולזהות באיזו מידה כל מרכז רווח תורם לרווחי החברה.
לדוגמה חברת JKT היא חברה רב לאומית המייצרת מוצרי קוסמטיקה ברמה גבוהה. JKT פועלת ב-20 מדינות ברחבי העולם. מוצרי קוסמטיקה מיוצרים במפעלי ייצור הממוקמים בכל 20 המדינות. כל פעילות במדינות המתאימות מופעלת כמרכזי רווח כאשר מנהלי החטיבות אחראים לכל ההחלטות הקשורות להכנסות ולעלות.
המושג של מרכזי רווח מאפשר להנהלת החברה להחליט כיצד להקצות את משאביה בצורה הטובה ביותר כדי למקסם את הרווחיות על ידי,
- הקצאת משאבים נוספים לישויות שמביאות רווחים גבוהים
- שפר את הביצועים של יחידות מפסידות
- הפסקת ישויות שאין להן פוטנציאל עתידי
מהו מרכז השקעות?
מרכז השקעות הוא מרכז רווח שאחראי על קבלת החלטות השקעה בנוסף להחלטות הקשורות להכנסות ולעלויות. מרכזי השקעות הם יחידות עסקיות שיכולות לנצל הון כדי לתרום ישירות לרווחיות החברה. עסקים צריכים לקבל החלטות שונות בנוגע להשקעה בנכסי הון המאפשרים כדאיות לטווח ארוך. אלה כוללים החלטות לרכוש, להיפטר ושדרוג נכסי הון. בהמשך מאותה דוגמה, לדוגמה בנוסף להחלטות בנוגע להכנסות ועלויות, למנהלי החטיבות ב-JKT יש סמכות להחליט אילו נכסי הון חדשים לרכוש, אילו מהם יש לשדרג ואת אלו שיש להיפטר.
קריטריון ההערכה העיקרי של מרכז השקעות הוא להעריך כמה הכנסות הוא מייצר כשיעור מההשקעה שלו בנכסי הון. חברות יכולות להשתמש באחד או בשילוב של המדדים הפיננסיים הבאים כדי להעריך את הביצועים של מרכז השקעות.
החזר על השקעה (ROI)
ROI מאפשר לחשב כמה תשואות מתקבלות בהשוואה לכמות ההון שהושקעה ומחושבת כ-
ROI=רווחים לפני ריבית ומס (EBIT)/ הון מועסק
הכנסה השארית (RI)
RI הוא מדד ביצועים המשמש בדרך כלל להערכת הביצועים של חטיבות עסקיות, שבו מנכים חיוב מימון מהרווחים כדי לציין את השימוש בנכסים. הנוסחה לחישוב RI היא, הכנסה שארית=רווח תפעולי נקי – (נכסים תפעוליים עלות הון)
ערך מוסף כלכלי (EVA)
EVA הוא מדד ביצועים המשמש בדרך כלל להערכת הביצועים של חטיבות עסקיות, שבו מנכים חיוב מימון מהרווחים כדי לציין את השימוש בנכסים. EVA מחושב כ-
EVA=רווח תפעולי נקי לאחר מס (NOPAT) – (נכסים תפעוליים עלות הון)
איור 1: מרכז השקעות מקבל החלטות לגבי עלויות, הכנסות והשקעות
מה ההבדל בין מרכז רווחים למרכז השקעות?
מרכז רווח לעומת מרכז השקעות |
|
| מרכז הרווחים הוא חטיבה או סניף של חברה הנחשבת לישות עצמאית שאחראית לקבל החלטות הקשורות להכנסות ולעלות. | מרכז ההשקעות הוא מרכז רווח שאחראי על קבלת החלטות השקעה בנוסף להחלטות הקשורות להכנסות ולעלות. |
| החלטות בנוגע לנכסי הון | |
| החלטות לגבי נכסי הון במרכזי רווח מתקבלות על ידי ההנהלה הבכירה במטה החברה. | החלטות לגבי נכסי הון במרכזי השקעות מתקבלות על ידי מנהלי חטיבות במרכזי השקעות. |
| אוטונומיה למנהלי חטיבות | |
| למנהלי חטיבות מרכז רווח יש פחות אוטונומיה בהשוואה למנהלי מרכז השקעות מכיוון שהם אינם מורשים לקבל החלטות השקעה. | למנהלי חטיבות מרכז ההשקעות יש רמה גבוהה של אוטונומיה מכיוון שהם מוסמכים לקבל החלטות השקעה. |
סיכום – מרכז רווחים לעומת מרכז השקעות
ההבדל העיקרי בין מרכז רווח למרכז השקעות תלוי בעיקר אם ההחלטות לגבי רכישה וסילוק נכסי הון מתקבלות על ידי ההנהלה הבכירה במטה התאגיד (במרכזי רווח) או על ידי מנהלי חטיבות בישות העסקית המתאימה. (במרכזי השקעות).מנהלי חטיבות במרכזי השקעות עשויים להיות בעלי מוטיבציה גבוהה יותר ממנהלים במרכזי רווח בשל סמכותם בקבלת החלטות. האם להפעיל יחידות עסקיות כמרכזי רווח או כמרכזי השקעות תלוי לרוב בגישה של ההנהלה הבכירה, באופי העסקים ובנוהלי התעשייה.
