שוק הכסף לעומת שוק ההון
שוקי כסף ושוקי הון הם שני מושגים שהכי קל להתבלבל בהם, מכיוון שהם בדרך כלל מזוהים באופן שגוי כאותו הדבר. נכון שגם שוק הכסף וגם שוק ההון ממלאים תפקיד חיוני בתפקוד הכלכלה העולמית על ידי מתן גישה לשווקים פיננסיים לגיוס כספים למטרות שונות. עם זאת, חשוב להבין את ההבדלים בין השניים ואת הדרישות שיש למלא, כמו גם את הנסיבות שבהן חברות ואנשים פרטיים עשויים ללוות מכל אחד מהשווקים. המאמר הבא יציג תמונה ברורה של ההבדל בין שני השווקים, והמקרים שבהם השגת מימון מכל אחד מהם יהיה מתאים.
Money Market
שוק הכסף הוא שוק פיננסי המספק למשקיעים גישה למכשירי חוב לטווח קצר, הכוללים שטרות אוצר, תעודות פיקדון, אישורי בנקאים, ניירות ערך מסחריים והסכמי ריפו. מכשירים אלה מונפקים בדרך כלל על ידי מוסדות פיננסיים כגון בנקים וחברות השקעות, תאגידים גדולים כגון חברות רב לאומיות וכן ממשלות באמצעות ניירות ערך של האוצר. המכשירים הפיננסיים המונפקים על ידי תאגידים כאלה הם בעלי דירוג גבוה עם רמות סיכון נמוכות יותר ונזילות גבוהה. עם זאת, הסיכון הנמוך יותר של ניירות ערך כאלה פירושו שהריבית המשולמת עבור מחזיקי ניירות ערך בשוק הכסף נמוכה יותר.
שוק ההון
שווקי ההון מספקים גישה למימון לטווח ארוך יותר באמצעות שימוש בהון חוב והון הון כמו מניות, אג ח, אופציות וחוזים עתידיים. שוקי ההון מורכבים מפלטפורמות מאורגנות לבורסות ושווקי מעבר לדלפק, והשוק מחולק לשני פלחים המכונים שווקים ראשוניים ושווקים משניים.השוק הראשוני הוא המקום בו מונפקים ניירות ערך בפעם הראשונה, והשוק המשני הוא המקום בו ניירות ערך שכבר הונפקו נסחרים בין משקיעים. שוקי ההון כפופים לתקנות מחמירות של רשות ניירות ערך, כדי להבטיח שניירות ערך הנסחרים הם בעלי דירוג אשראי טוב, כך שלא תתרחש הונאה.
מה ההבדל בין שוק הכסף לשוק ההון?
שווקי הכסף ושוקי ההון חיוניים שניהם עבור הכלכלה העולמית במונחים של הצעת מימון לחברות וארגונים לביצוע פעולות והרחבת פעילות עסקית. שני השווקים נסחרים במטבעות גדולים מדי יום ולשני השווקים אין נוכחות פיזית; הסחר מתבצע באמצעות פלטפורמות סייבר עם מערכות ממוחשבות. שוק הכסף נגיש בעיקר עבור תאגידים גדולים ומוסדות פיננסיים, ואילו שוקי ההון נגישים למשקיעים בודדים קטנים. תקופת הפירעון של מכשיר שוק כסף קצרה מאוד; עד פחות משנה, בניגוד לתקופת הפירעון של מכשירי שוק ההון, שהם ליותר משנה עד כ-20 עד 30 שנה.שוק הכסף בדרך כלל נותן מענה לצורכי ההון החוזר לטווח הקצר של חברות, והצרכים הפיננסיים לטווח ארוך והכספים להתרחבות מתקבלים בדרך כלל משווקי ההון.
בקיצור:
שוק הכסף לעומת שוק ההון
• שוקי הכסף ושוקי ההון מספקים למשקיעים גישה למימון המשמש לצמיחה והתרחבות נוספת, ושני השווקים נסחרים בבורסות ממוחשבות.
• ההבדל העיקרי בין שני השווקים הוא תקופות הפירעון של ניירות הערך הנסחרים בהם. שוקי הכסף מיועדים להלוואות והלוואות לטווח קצר, ושוקי ההון מיועדים לתקופות ארוכות יותר.
• צורות ניירות הערך הנסחרות בשני השווקים שונות; בשווקי הכסף, המכשירים כוללים שטרות אוצר, תעודות פיקדון, אישורי בנקאים, ניירות ערך מסחריים והסכמי ריפו. בשוקי ההון, המכשירים כוללים מניות ואיגרות חוב.
• כמשקיע אינדיבידואלי, המקום הטוב ביותר להשקיע את כספך יהיה בשוקי ההון, או בשוק הראשוני או בשוק המשני.בפרספקטיבה של מוסד פיננסי גדול או תאגיד המחפשים דרישות מימון גדולות יותר, שוק הכסף יהיה אידיאלי.
