הבדל מפתח – ניתוח אופקי לעומת אנכי
דוחות כספיים כגון דוח רווח והפסד, מאזן ודוח תזרים מזומנים הם הצהרות חשובות שיש ללמוד בהרחבה על מנת להגיע למסקנות לגבי ביצועי שנת הכספים הנוכחית וכן לסייע בתכנון הקרוב תקציב שנת הכספים. ניתוח אופקי ואנכי הם שני סוגים עיקריים של שיטות ניתוח המשמשות למטרה זו. ההבדל העיקרי בין ניתוח אופקי ואנכי הוא שניתוח אופקי הוא הליך בניתוח פיננסי שבו הסכומים בדוחות הכספיים על פני תקופה מסוימת מושווים שורה אחר שורה על מנת לקבל החלטות קשורות ואילו ניתוח אנכי הוא שיטת הניתוח של דוחות כספיים שבהם כל פריט שורה רשום כאחוז מפריט אחר.
מהו ניתוח אופקי?
ניתוח אופקי, המכונה גם 'ניתוח מגמות', הוא הליך בניתוח הפיננסי שבו מושווים כמויות המידע הפיננסי על פני פרק זמן מסוים שורה אחר שורה על מנת לקבל החלטות קשורות.
לדוגמה דוח רווח והפסד של חברת HGY לשנה שהסתיימה 2016 מוצג להלן יחד עם התוצאות הכספיות לשנת 2015.
ניתוח אופקי כולל השוואת תוצאות פיננסיות שורה אחר שורה אופקית. זה עוזר להבין כיצד התוצאות השתנו מתקופה פיננסית אחת לאחרת.ניתן לחשב זאת במונחים מוחלטים וגם באחוזים. בדוגמה לעיל, ההכנסות של HGY עלו ב-1,254 מיליון דולר (6,854 מיליון דולר - 5,600 מיליון דולר). באחוזים, עלייה זו מסתכמת ב-22.4% (1,254 מיליון דולר/5,600 מיליון דולר 100).
לכל חברה חשוב להצמיח את העסק שלה לאורך זמן כדי ליצור ערך לבעלי המניות. לפיכך, ניתוח אופקי עוזר להבין עד כמה זה הושג בהצלחה בהתחשב בפרק זמן מסוים.
מהו ניתוח אנכי?
ניתוח אנכי הוא שיטת הניתוח של דוחות כספיים כאשר כל פריט שורה רשום כאחוז מפריט אחר כדי לבצע קבלת החלטות שימושית. כאן, כל סעיף בדוח רווח והפסד מבוטא כאחוז מהכנסות המכירות וכל סעיף במאזן מבוטא כאחוז מסך הנכסים. בהמשך מהדוגמה שלמעלה, לדוגמה שולי הרווח הגולמי של HGY לשנת 2015 ו-2016 הוא 3 דולר, ניתן לחשב 148 מיליון כ-
מתח הרווח הגולמי לשנת 2015=$3, 148m/$5, 600m 100
=56.2%
מתח הרווח הגולמי לשנת 2016=$3, 844m/$6, 854m 100
=56.1%
ההשוואה בין שני היחסים מצביעה על כך שלמרות העלייה הן בהכנסות והן בעלות המכירות, הרווח הגולמי השתנה רק באופן שולי.
יש להכין דוחות כספיים בפורמט אנכי סטנדרטי בהתאם לתקנים חשבונאיים. השימוש העיקרי בניתוח אנכי הוא לחשב את היחסים הפיננסיים אשר בתורם הם מדדי מפתח בהערכת ביצועי החברה. לאחר חישוב היחסים, ניתן להשוות אותם בקלות ליחסים בחברות דומות למטרת השוואת ביצועים.
איור 01: ניתוח אופקי וניתוח אנכי מתבצעים תוך שימוש באותם דוחות כספיים
מה ההבדל בין ניתוח אופקי ואנכי?
ניתוח אופקי לעומת אנכי |
|
| ניתוח אופקי הוא הליך בניתוח היסוד שבו מושווים כמויות המידע הפיננסי על פני פרק זמן מסוים שורה אחר שורה על מנת לקבל החלטות קשורות. | ניתוח אנכי הוא שיטת הניתוח של דוחות כספיים שבה כל פריט שורה רשום כאחוז מפריט אחר כדי לסייע בקבלת החלטות. |
| מטרה עיקרית | |
| המטרה העיקרית של ניתוח אופקי היא להשוות פריטים כדי לחשב את השינויים לאורך זמן. | המטרה העיקרית של ניתוח אנכי היא להשוות שינויים באחוזים. |
| שימושיות | |
| ניתוח אופקי הופך שימושי יותר כאשר משווים את תוצאות החברה לשנים כלכליות קודמות. | ניתוח אנכי שימושי יותר בהשוואת תוצאות חברות עם חברות אחרות. |
סיכום- ניתוח אופקי לעומת אנכי
ההבדל העיקרי בין ניתוח אופקי ואנכי תלוי באופן שבו המידע הפיננסי בדוחות מופק לצורך קבלת החלטות. ניתוח אופקי משווה מידע פיננסי לאורך זמן על ידי אימוץ שיטת שורה אחר שורה. ניתוח אנכי מתמקד בביצוע השוואות של יחסים המחושבים באמצעות מידע פיננסי.שתי השיטות הללו מתנהלות תוך שימוש באותם דוחות כספיים ושתיהן חשובות באותה מידה כדי לקבל החלטות המשפיעות על החברה על בסיס מושכל.
