תעודת הפקדה (CD) לעומת נייר מסחרי
תעודות פיקדון וניירות מסחריים הם שניהם מכשירים המשמשים בשוק הכסף למטרות פיננסיות שונות. איזה מכשיר שוק כספי יונפק תלוי במטרה שלשמה נדרשים הכספים, תוך הבחנה בין מכשירים שהונפקו על ידי ארגונים פרטיים, לבין אלה שהונפקו על ידי הממשלות למטרות האוצר. מכשירים פיננסיים אלה פופולריים למדי בקרב משקיעים המעוניינים לשמור על הכספים שלהם בהשקעות בטוחות. המאמר הבא מספק תיאור ברור של כל אחד מהם, ומתאר בבירור את ההבדלים והשימושים שלהם.
מהו תעודת הפקדה (CD)?
תעודת הפקדה (CD) היא מסמך המונפק על ידי הבנק למשקיע הבוחר להפקיד את כספיו בבנק לפרק זמן מסוים. ניתן להתייחס לתעודת פיקדון גם כשטר חוב שמונפק על ידי בנק. מאפיין אחד של התקליטור הוא שברגע שהכסף הופקד לתקופת זמן המפקיד אינו יכול למשוך את הכספים מבלי שייגרם לו קנס על משיכה מוקדמת. מכיוון שלא ניתן למשוך כספים כרצונם, הריבית המשולמת למפקיד תקליטור גבוהה יותר מאשר עבור חשבון חיסכון. לאחר שה-CD פג, בתום תקופת ההחזקה הנקובת הכספים מוחזרים למפקיד לצד הריבית המחושבת לתקופה. תקליטורים שהונפקו על ידי בנקים יכולים להיות סחירים או בלתי סחירים. תקליטור סחיר מאפשר למחזיק למכור אותו בשוק הכסף לפני הפירעון. תקליטור לא סחיר מחייב את המפקיד להחזיק את הכספים עד לפדיון או לספוג קנס בגין משיכה מוקדמת.
מהו נייר מסחרי?
נייר מסחרי הוא מכשיר שוק כספי לטווח קצר שפורע בתוך תקופה של 270 ימים. ניירות מסחריים משמשים כאמצעי לגיוס כספים, לעתים משמשים במקום הלוואה בנקאית, ובדרך כלל הם מועדפים על פני הלוואה בנקאית שכן ניתן לגייס כמויות גדולות של כספים תוך פרק זמן קצר. ניירות מסחריים אינם מגובים בבטחונות, ולכן, רק מוסדות בעלי דירוג חוב גבוה יכולים להנפיק אותם כדי להשיג כספים בעלות נמוכה יותר של ריבית. אם לארגון אין דירוג חוב מאוד אטרקטיבי הוא עשוי להציע ריבית גבוהה המכסה את סיכון ההשקעה, כדי למשוך משקיעים להשקעה. יתרון למנפיק נייר מסחרי הוא שמכיוון שהמכשיר בעל מועד קצר מאוד הוא אינו מצריך רישום ברשות ניירות ערך (SEC), מה שהופך אותו להרבה פחות מסובך וצורת השגת מימון זולה יותר.
השוואה בין תעודת הפקדה (CD) לנייר מסחרי
תקליטורים וניירות מסחריים הם שניהם צורות של מכשירי שוק כספים ומונפקים בשווקי הכסף על ידי ארגונים המעוניינים לגייס כספים, ונסחרים על ידי משקיעים המעוניינים להרוויח מהתנודות בשיעורי הריבית. עם זאת, ישנם הבדלים רבים בין שתי צורות המכשירים הללו, שכן תקליטורים מונפקים כהוכחה להשקעת כספים בבנק על ידי מפקיד בעוד ניירות ערך מסחריים מונפקים למשקיע כהוכחה לרכישת החוב של המנפיק (רכישה). חוב פירושו מתן כספים כמו שהבנק נותן הלוואה). ההבדל העיקרי בין שתי צורות המכשירים הוא תקופת הבשלות של השניים. בעוד שתקליטור הוא בדרך כלל לטווח ארוך יותר, שטר חוב הוא לתקופה קצרה יותר. הנפקת תקליטור, בשל הבדל זה בפדיון, גוררת אחריות גבוהה יותר מצד המנפיק מאשר לשטר חוב; התקליטור מבוטח על ידי התאגיד הפדרלי לביטוח פיקדונות (FDIC) כך שהמפקיד יקבל החזר במקרה שהבנק לא יחזיר את הפיקדון.
מה ההבדל בין תעודת הפקדה (CD) לנייר מסחרי?
• תעודות פיקדון וניירות מסחריים הם שניהם מכשירים המשמשים בשוק הכסף למטרות פיננסיות שונות.
• תעודת הפקדה (CD) היא מסמך שמנפיק הבנק למשקיע הבוחר להפקיד את כספיו בבנק לפרק זמן מסוים. לאחר שהכסף הופקד, המפקיד אינו יכול למשוך את הכספים לפני הפירעון מבלי לגרור קנס על משיכה מוקדמת.
• נייר מסחרי משמש תחליף להלוואה בנקאית והוא מכשיר שוק כספי לטווח קצר שפורע בתוך תקופה של 270 ימים.
• ההבדל העיקרי בין שתי צורות המכשירים הוא תקופת הבשלות של השניים. בעוד שתקליטור הוא בדרך כלל לטווח ארוך יותר, שטר חוב הוא לתקופה קצרה יותר.
