ביטא לעומת סטיית תקן
ביטא וסטיית תקן הם מדדים של תנודתיות המשמשים בניתוח הסיכון בתיקי השקעות. בטא מציגה את הרגישות של ביצועי קרן, נייר ערך או תיק ביחס לשוק בכללותו. סטיית תקן מודדת את התנודתיות או הסיכון הטמונים במניות ובמכשירים פיננסיים. בעוד שגם בטא וגם סטיית תקן מראים רמות סיכון ותנודתיות, ישנם מספר הבדלים עיקריים בין השניים. המאמר הבא מסביר כל מושג בפירוט ומדגיש את ההבדלים בין השניים.
מה זה מדידת ביטא?
ביטא מודד את הביצועים של נייר ערך או תיק (הסיכון והתשואה של הנכס) ביחס לתנועות בשוק. בטא הוא מדד יחסי המשמש להשוואה ואינו מראה התנהגות אינדיבידואלית של נייר ערך. לדוגמה, במקרה של מניות, ניתן למדוד בטא על ידי השוואת תשואות המניה לתשואות של מדד מניות כגון S&P 500, FTSE 100. השוואה כזו מאפשרת למשקיע לקבוע את ביצועי המניה בהשוואה לשוק כולו. ביצועים. ערך בטא של 1 מראה כי נייר הערך פועל בהתאם לביצועי השוק ובטא של פחות מ-1 מראה כי ביצועי נייר הערך פחות תנודתיים מהשוק. בטא של יותר מ-1 מראה שהביצועים של נייר ערך תנודתיים יותר מהמדד.
מהי סטיית תקן?
סטיית תקן כמדד סטטיסטי מראה את המרחק מהממוצע של מדגם נתונים, או את פיזור ההחזרים מהממוצע של המדגם.במונחים של תיק מניות, סטיית התקן מציגה את התנודתיות של מניות, אגרות חוב ומכשירים פיננסיים אחרים המבוססים על התשואות הפרוסות על פני תקופה. מכיוון שסטיית התקן של השקעה מודדת את התנודתיות של התשואות, ככל שסטיית התקן גבוהה יותר, כך התנודתיות והסיכון הכרוכים בהשקעה גבוהים יותר. נייר ערך פיננסי או קרן תנודתיים מציגים סטיית תקן גבוהה יותר בהשוואה לניירות ערך פיננסיים יציבים או לקרנות השקעה. סטיית תקן גבוהה יותר נחשבת מסוכנת יותר שכן ביצועי ההשקעה עשויים להשתנות באופן דרסטי בכל כיוון בכל רגע נתון.
ביטא לעומת סטיית תקן
סיכון לא שיטתי הוא הסיכון שמגיע עם סוג התעשייה או החברה שבה מושקעים כספים. ניתן לבטל סיכון לא שיטתי על ידי פיזור השקעות למספר תעשיות או חברות. סיכון שיטתי הוא סיכון השוק או אי הוודאות בשוק כולו שלא ניתן לגוון משם.סטיית תקן מודדת את הסיכון הכולל, שהוא סיכון שיטתי ולא שיטתי כאחד. בטא לעומת זאת מודד רק סיכון שיטתי (סיכון שוק). סטיית תקן מראה את הסיכון האישי או התנודתיות של הנכס. מצד שני, בטא היא מדד יחסי המשמש להשוואה ואינו מראה התנהגות אינדיבידואלית של נייר ערך. בטא מודד את התנודתיות של נכס ביחס לביצועי השוק.
מה ההבדל בין בטא לסטיית תקן?
• בטא וסטיית תקן הם מדדים של תנודתיות המשמשים בניתוח הסיכון בתיקי השקעות.
• בטא מודד את הביצועים של נייר ערך או תיק (הסיכון והתשואה של הנכס) ביחס לתנועות בשוק.
• ערך בטא של 1 מראה שהניירונות פועלים בהתאם לביצועי השוק; בטא של פחות מ-1 מראה שהביצועים של נייר ערך פחות תנודתיים מהשוק, ובטא של יותר מ-1 מראה שהביצועים של נייר ערך תנודתיים יותר מהמדד.
• סטיית התקן של השקעה מודדת את התנודתיות של התשואות, ולכן ככל שסטיית התקן גבוהה יותר, כך התנודתיות והסיכון הכרוכים בהשקעה גבוהים יותר.
