מהי חברת השקעות?
חברת השקעות היא ארגון פיננסי שעיקר פעילותו העסקית היא החזקה וניהול של ניירות ערך פיננסיים. השקעות אלו נעשות מטעם המשקיעים שהשקיעו כספים בחברת ההשקעות. חברות השקעות יכולות להיות בבעלות ציבורית או פרטית. גולדמן זאקס, מורגן סטנלי, דויטשה בנק ומורגן סטנלי הן כמה דוגמאות לחברות השקעות גלובליות. חברות השקעות אלו שונות מבנקים מסחריים. בעוד מאוחר יותר מנהלים פיקדונות ודרישות הלוואות של אנשים ומוסדות, בנקי השקעות חורגים מאפשרויות ההשקעה המסורתיות כדי לעזור למשקיעים לרכוש ולמכור מניות, אג ח וניירות ערך פיננסיים אחרים.
סוגי חברות השקעות
דרישות ההשקעה של משקיעים שונים יכולות להיות שונות ממשקיע אחד למשנהו בהתאם לסוג התשואות שהם דורשים והסיכונים שהם מוכנים לקחת. חלק מהמשקיעים מעדיפים לקבל הכנסות השקעה יציבות יותר (לדוגמה, פנסיה או משקיעים אחרים בעלי הכנסה קבועה) בעוד שאחרים מוכנים לקחת סיכונים משמעותיים בציפייה לתשואות גבוהות יותר. נדרש ידע לגבי אפשרויות השקעה שונות כדי לבחור בין אפשרויות השקעה.
קרנות נסחרות בבורסה (ETF)
ההתנהגות של ניירות ערך הנסחרים בבורסה דומה לרוב למסחר במניות בבורסה. תעודת סל יכולה להיות סחורה, אג ח או סל של ניירות ערך כמו קרן אינדקס. דיבידנדים משולמים מרווחים שהושגו לבעלי ניירות ערך של תעודות סל.
Unit Investment Trusts (UIT)
UIT הוא מבנה קרן שבו הוא מאפשר לקרנות להחזיק נכסים ולספק רווחים שמגיעים ישירות לבעלי יחידות בודדות במקום להשקיע אותם בחזרה בקרן. משכנתאות, שווי מזומנים ונכסים הם סוגים נפוצים של השקעות של UIT.
קרנות פתוחות
קרנות פתוחות מכונות גם 'קרנות נאמנות'. הם סוחרים בניירות ערך על בסיס רציף ומשקיעים יכולים לקנות ולמכור ניירות ערך בכל עת. בשל כך, הנזילות של ניירות ערך פתוחים גבוהה והערך הנכסי הנקי של נייר ערך פתוח נקבע על ידי רגולטור. תקופת זמן ההשקעה עבור קרנות פתוחות עשויה להיות לטווח קצר (קרנות בשוק הכסף) או לטווח ארוך.
קרנות משוק הכסף
שטרות אוצר: נייר ערך ממשלתי קצר מועד, שאינו מניב ריבית אך מופק בהנחה על מחיר הפדיון שלו
אג ח עירוניות לטווח קצר: ניירות ערך חוב שהונפקו על ידי ממשלות למימון פרויקטי הון
נייר מסחרי: שטרות חוב לא מאובטחים לטווח קצר שהונפקו על ידי חברות
קרנות לטווח ארוך
אג"ח אוצר– אג"ח נושאת ריבית שהונפקה על ידי הממשלה
אג ח עירוניות לטווח ארוך
כספים סגורים
בניגוד לקרנות פתוחות, לאלה אין אפשרות לרכישה ולמכירה ברציפות; לפיכך, תקופת המסחר מוגבלת לפרק זמן קצר. בתום התקופה, ההצעה לקנייה או מכירה של מניות תיסגר עבור כל משקיע חדש. הערך הנכסי הנקי של נייר ערך סגור תלוי בביקוש וההיצע של נייר הערך המתאים.
איך חברות השקעות עובדות
כדי לסחור בניירות ערך, חברת השקעות צריכה להיות רשומה בבורסה. חברות השקעות גלובליות בקנה מידה גדול רשומות לרוב ביותר מבורסה אחת.החלטות ההשקעה מתקבלות על ידי מנהל קרן לגבי אילו ניירות ערך יש לקנות ולמכור. קיים גם דירקטוריון עצמאי שעיקר אחריותו היא להגן על האינטרסים של המשקיעים. הדירקטוריון מתכנס מספר פעמים מדי שנה כדי לבחון את ביצועי חברת ההשקעות ולהציע ייעוץ. מנהל הקרן ממונה בדרך כלל על ידי הדירקטוריון. זה גם לא נדיר שחברות השקעות משקיעות במוסדות פיננסיים דומים אחרים.
הילוך השקעות הוא היבט נפוץ נוסף הקשור לחברות השקעות. הילוך הוא הכספים המושאלים המשמשים בדרך כלל בתוכניות השקעה ארוכות טווח שיש להן את היכולת להחזיר תשואות לאורך תקופה ארוכה. יתרון אחד שחברות השקעות נהנות ממנו לעתים קרובות הוא שהן יכולות ללוות בריבית נמוכה יותר בהשוואה לאחרים.
חברות השקעות מסוימות מבצעות השקעות נבחרות כגון קרנות גידור, חברות השקעות פרטיות, חברות השקעות בנכסים וחברות הון סיכון.סוגים אלה של השקעות סלקטיביות דורשות לעתים קרובות קריטריונים ספציפיים שיעמדו על ידי המשקיעים על מנת להיות כשירים להשקיע בניירות ערך כאלה. סוגים אלה של משקיעים נקראים 'משקיעים מוסמכים'.
לדוגמה, כדי להיות מסווג כמשקיע מוסמך להשקעה בקרן גידור, משקיע צריך;
- יש שווי נקי של יותר ממיליון דולר בבעלות לבד או ביחד עם בן זוג
- הרוויחו $200,000 בכל אחת מהשנתיים האחרונות
- הרוויחו $300,000 בכל אחת מהשנתיים האחרונות בשילוב עם בן/בת זוג
- יש ציפייה סבירה להרוויח את אותו הסכום בעתיד
